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厦门信达(000701)(000701):最最低估的互联网金融股。

2017-04-12 11:27

厦门信达(000701)(000701)(000701):最最低估的互联网金融股。

厦门信达总股本4.066亿,流通股2.89亿,每股净资产高达12.24元,每股公积金高达4.90元;是高科技股中市净率最低的股票。公司目前处于估值以及市值的最低位。
公司多元业务布局,积极谋求互联网金融转型。公司以电子信息(含物联网业务和光电业务)和供应链业务为两大主体。国改推动的转型背景下,公司积极向融资租赁(三安信达)、互联网金融(深圳迈科)等新领域进军。
公司投资2亿元参股深圳迈科大宗商品金融服务有限公司。深圳迈科是国内首家大宗商品金融服务公司,票据中介是业务着重的发力点。大股东迈科集团是一家从事大宗商品贸易的综合性大型企业集团,金融服务公司定位使得公司相比其他中介具备高效的流程优势。根据我们的产业链调研,深圳迈科业务进度超出市场预期。同时,公司后续互联网金融持续布局,亦非常值得期待。
从整体发展角度讲,厦门信达为市场上估值最低的互联网金融企业。票据平台在前海地区的大力支持下,同时依托迈科金属以及厦门信达庞大的贸易量,有望成为国内最大的互联网票据平台。考虑到中国每年的票据市场高达100 万亿,则迈科金服后续空间巨大。
厦门信达为厦门市市值最小的国企,后续国改空间巨大。公司为厦门市市值最小的国企,于此同时也是唯一有科技元素的国企。我们判断信达凭借本身的资源禀赋,有较大的希望成为厦门科技与金融的整合平台,国改或将推动企业市值增加。
我们采用分布估值法,得出公司合理市值为160 亿元,对应目标价40元,因此,给予强烈买入评级。国泰君安

601699同类公司比价最低、建议重点关注

潞安环能(601699)(601699)2016年年报点评:公司业务量价齐升 仍存较大业绩空间
    一、事件概述
    公司发布2016年年报,全年实现营收142.29亿元,同比增加27.56%;归属于上市公司股东的净利润8.57亿元,同比增加732.02%;扣除非经常性损益的归母净利润为8.10亿元,同比增加707.57%。
    一、 二、分析与判断
    公司盈利主要来Q4业绩的放量,近六成利润来自余吾矿区
    煤炭行业供给侧改革成效显着,2016年公司商品煤综合售价341.41元/吨,同比增长7.57%左右;全年实现营收142.29亿元,同比增加27.56%。2016年公司实现归母净利润8.57亿元,同比增加732.02%,其中Q4煤价涨幅最大,公司Q4实现归母净利润7.67亿元,约占公司全年净利润的九成。公司的盈利主要来自余吾公司,贡献5.55亿元净利润。
    煤炭产量创历史新高,未来先进产能规模仍有增加潜力
    公司合计九座矿井入选先进产能释放行业,先进产能达到3450万吨,位列山西省煤炭类上市公司第一。2016年公司煤炭产量创历史新高,达到3915万吨,同比逆势增长9.8%,;公司商品煤生产3624万吨,同比增加16.94%。2016年煤炭单位生产成本205.56元,同比增加10.11元。公司煤炭业务实现业务收入123.74亿元,同比增长25.88%;毛利率为40.23%,同比增加3.34%。焦炭业务改善最明显,毛利率达到20.19%,同比提升13.13%。未来公司的伊田、隰东和温庄煤业将陆续竣工投产,有望纳入行业先进产能序列,未来公司先进产能将进一步扩大。
    三项费用率大幅下降,公司退出产能收到奖补资金
    公司整体三项费用率由2015年的23.71%下降为2016年的18.78%,降幅明显。公司的大木厂、忻丰、忻峪等整合矿井已实施停缓建,公司对其进行了计提减值,公司减值损失同比增加80.11%至3.23亿。公司报告期收到政府化解产能奖补资金,营业外收入较上年增加297.34%至1.10亿元。
    二、 三、盈利预测与投资建议
    预计公司2017~2019年EPS分别为1.02元、1.14元、1.18元,对应PE分别为9倍、8倍、7倍。在供给侧结构性改革和国企改革背景下,看好行业估值修复及公司高业绩弹性带来的投资机会,维持"强烈推荐"评级。【出处】民生证券


江苏国泰(002091)(002091)002091在故意隐瞒利润
  
   002091 j江苏国泰实际每股收益为0.95元。现价是同类公司估值最低的。因为2016年12月27日才增发完成新股,总股本实际为5.46亿股,根本不应该按增发后的股本​9.989亿摊薄。这样故意压低利润不知公司是什么意思?
2017年2月28日公司增发新股2.073亿股发行价13.52元,发行后每股净资产高达8.03元;是同类公司市盈率、市净率最低的。因而成长潜力极其巨大。

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