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金山论期:夜盘及8月16日商品期货操作策略

2019-08-15 20:19

有色金属

【沪铜】上下两难 暂时观望

国家海关总署:中国7月铜矿砂及其精矿进口量为207.4万吨,今年前七个月中国铜矿砂及其精矿进口量为 1,262.1 万吨,同比增加 10.8%;中国 7 月进口未锻轧铜及铜材42.0万吨。今年前七个月中国进口未锻轧铜及铜材 269.1 万吨,同比减少 11.7%。智利国家铜业委员会:Codelco 今年上半年的铜产量较去年同期下滑 12.1%至 76.9 万吨。嘉能可旗下赞比亚公司关闭了两座铜矿竖 井。1-6 月刚果铜产量同比增加 12.5%至 67.2 万吨。沪铜1910,夜盘低开震荡盘整,白盘延续低位调整,日内收小阳,当前市场多空因素交织,走势上下两难,操作上,宜观望为宜。

【沪铝】上方关注14400短线压力位

兆丰等氧化铝企业减产、停产,氧化铝减产停产规模扩大,预期供应出现缺口;俄铝重启 Achinsk氧化铝厂,此前因火宅短暂关闭运 作;电解铝利润修复,兴仁登高铝业8月初启动 12.5 万吨电解铝投产,近期多家企业投产,产能回升较快,但四季度投产进度恐难达预期,中期供需仍有错配令去库存仍有预期支撑;5日SMM 铝锭库存报103.8万吨, 较上周四下降0.2万吨;6月未锻轧铝及铝材出口50.6万吨,5月出口为53.6万吨,7月出口仍有下降预期。沪铝1908,今日期价早盘震荡上行,临近午收小幅拉涨,午后承压回调,日内收长上影阳线,整体上多头趋势,操作上,多单减仓持有,上方关注14400短线压力位。

黑金品种

【焦炭】整体弱势格局明显 空单减仓持有

近期焦炭现货整体稳中偏强,下游钢厂开工仍呈回升状态,上游供应端受山西二青会影响环保限产趋严,供需结构有利于焦企挺价。但眼前的乐观不抵预期的悲观,随着中美贸易摩擦的升级以及钢材价格的走弱,市场对宏观和基本面的悲观预期都在大幅上升,从而导致期货价格的大幅下跌,期现价格出现明显背离。焦炭2001,低开小幅反弹后维持低位窄幅震荡,日内收小阳,市场抛压沉重,整体弱势格局明显,操作上,空单减仓持有。

【螺纹】空单继续持有 等待加仓空单的机会

政治局会议再次强调房住不炒,不将房地产作为短期刺激经济的手段,下半年房地产数据预计难有亮点。美国提出对中国3000亿商品加税影响仍将持续,8月份仍需重点关注中美贸易走向。环保限产方面,唐山各市区8月份限产政策陆续公布相较7月份明显放松,叠加近期价格趋弱,在供强需弱格局影响下,库存压力与日俱增产量虽有明显减少,但下游采购持续放缓,需求未有明显起色,钢材厂库社库继续增加,钢厂出货压力增加,钢材现货价格预计仍将趋弱,压力3700。螺纹2001,下跌趋势,低位调整,空单继续持有,等待加仓空单的机会。

能源化工

【橡胶】10000仍是调整目标

沪胶进入3季度,沪胶面临后期集中交割压力,目前市场整体库存依然较大,市场缺乏足够的做多信心,但是期货连续下跌,当前胶价已经跌至历史低位,后期受成本等因素支撑也在逐渐加强,沪胶继续向下空间有限,短期观望为主。橡胶2001,反弹力度上欠缺,就目前位置来看,没有做空能力和力量,导致市场失衡,下方又有明显的支撑,形成一个盘整失效跌破下行过程的话比较难,但从反弹力度来看,短时间内通过一个大阳线 ,形成新的涨点的话可能性也不大,11000仍是调整目标。

【PTA】震荡偏多 多单减仓持有

PTA现货高加工费下市场预期开始转弱,这也压制了 PTA 期货价格的走高。不过,现货对期货400左右的升水以及09合约作为旺季合约,下游需求并不太悲观,所以09合约进一步下行的空间也不大。周末中美贸易问题传出改善信号,这也从宏观面利好未来PTA预期。PTA2001,技术上看日线,下方5080存在较强支撑,有企稳迹象,操作上,多单减仓持有,回调遇支撑关注加仓机会。

【甲醇】短期保持调整态势

基本面来看,国内供应仍有继续回升的预期,甲醇进口量将维持高位,叠加传统下游行业进入淡季,新建MTO装置运行不稳,甲醇供需驱动仍向下为主,但目前甲醇部分生产企业已陷入亏损状态,成本支撑或有所显现,预计甲醇继续下跌空间或有限,关注甲醇生产企业开工情况。甲醇2001,目前依然在延续日线以下级别的下跌走势,期价处于弱势行情之中,短期保持调整态势,操作上,前期盈利空单减仓持有。

农副产品

【豆粕】反弹轻仓试空

近期豆粕价格在人民币贬值、到港成本提高等因素驱动下上涨,吸引现货成交补库。但是下游消费仍不乐观,或将透支未来需求,因此后期国内库存压力仍然存在,将会压制M91价差及现货基差。DCE豆粕价格料仍保持区间震荡,若8月WASDE报告利好,M2001合约可能会反弹至3000元/吨一线。豆粕2001,早盘反弹遇阻震荡回落,午后跌幅加深,日内收阴,短期上涨结束,操作上,反弹轻仓试空。

【白糖】多单注意止盈 谨防大幅回落

夏季需求支撑现货维持强势,公布的7月产销数据显示工业库存同比大幅下降,广西和云南两大主产区库存大幅下降,未来供应紧张提振糖价。而进口糖供应未能及时增加,以至于区域性紧张支撑糖价继续强势上扬,南北糖价格顺差明显。白糖2001,夜盘微幅调整后震荡回落,白盘横盘整理,日内收阴,高位回调,操作上,多单注意止盈,谨防大幅回落。

【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参,不构成操作建议】 

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