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《强强公告》:关于煤炭股--回答风过不留香

2006-10-22 11:08

   『原创』

  前几天,风过不留香朋友咨询煤炭股,我基于煤炭股票本轮行情表现一般的原因给予“可以持有”的建议。这个建议无论如何只是一个感觉层面的东西,无论如何不能完全表达我的意思。说实在,对于大家普遍看好的煤炭股票,我确实研究的不多,甚至有色股票我也从来不研究,为了感谢风过不留香的长期支持,我很认真地做了研究和思考。

  首先,2004年底,我写了石油期货基本已经见顶的预测,当时的文章叫做《收盘评论:从美国的石油大涨大跌想到的》。就是这个思路,使我在研究股市的时候拒绝研究煤炭股票。我是这样想的,煤炭的高价主要是因为石油的高价,一旦石油见顶,煤炭见顶也是顺理成章的了。从能源的角度,石油明显更有价值,而煤炭只是辅助。

  再看我们国家的煤炭市场,怎一个乱字了得。投资收益、管理水平、市场环境、浮躁的煤老板,这些东西都是我无法把握的,因此我也是不愿意参与的。是否煤炭股票就没有投资的价值了呢?也不是,如果我有雄厚的资金,配置还是要配置的,但不会重仓。

  从个股来说,兰花科创是我眼里的煤炭龙头,虽然调整了5个月,但是依然属于强势调整的范畴。但这只是技术层面的东西,强势调整是否演化为中期调整,依然需要耐心观察。另外,经常有朋友咨询我煤炭板块,这个信号说明煤炭板块机会可能还没有到。

  另外,从欧美国家的能源发展战略来说,从我们国家的产业发展方向来说,煤炭板块可能要走一条精细发展的道路,这符合我们国家的和谐社会发展和环境优先的基本国策。因此煤炭板块恐怕不是国家重点支持的产业,同时,也不适合当前大改革、大开放的政策,不适合大量参与。

  从筹码来说,煤炭板块半年来筹码持续分散,说明了机构持续减仓明显,散户持有加重。对比煤炭,可以结合交通运输,特别是海运股票。海运的龙头是中海发展,该股票不仅上涨规矩,而且非常明确的机构增仓,2006年3月底股东人数87541人,2006年6月底就变成了43016人,整整减少了一半以上的股东人数,机构增仓非常明显。

  总之,煤炭不是我们国家未来产业发展的重点,能源战略的局面从中国石化整合旗下资产已经非常明确。而作为中国走向世界的交通运输尤其是海上航运应该是中国的发展重点,必然促使中国采取能源的低价战略。当然,作为股票涨跌的因素并不完全取决这些,但是,作为普通投资者必须了解国家的发展战略,也必然在股票价格上有所反映。

  罗嗦了这么多,希望对你的思考有帮助!

  

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