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【超越赢家】三言两语话投资(5)目标不集中

2006-11-15 20:09

『原创』
(这是一篇老文章了,这里刊出与普通分享。谈谈投资分仓的问题)

【超越赢家】三言两语话投资(5)目标不集中

今天这个话题是有感而发!“目标不集中”是什么意思?这是一个投资者朋友的原话。

最近正在向一些计划参加我们理财计划的朋友进行为期一段时间的实盘指导,超越赢家团队正在向投资亏损、投资收益不理想以及想获得超额投资收益的朋友们推出一些资产协助管理服务,为了使大家能够充分的了解我们实际的操盘水平和资产管理策略,向这些朋友们提供试用的服务,一是让大家了解我们与朋友之间的方式,二是亲自体验一下是否值得参加。尽管我们在05年10月底到12月份的操盘记录就发布在网站的《战绩回顾》专题下,但许多朋友还是希望眼见为实,亲自体验,这容易理解,我们也满足了大家的要求。

在实盘指导时,我们为参加活动的新朋友构建投资组合时,很多朋友因为对大盘的不同见解、资产管理方法的不同等原因都发表了一些不同的看法,这很正常,正是由于分歧才促使成交,正是由于分歧市场才充满魅力,如果大家的想法都一致,那么证券交易所的大门恐怕就要关门了。我们以100万资产为原始资金为朋友们构建投资组合,希望通过组合的整体收益来跑赢大盘和规避投资风险,于是我们买入了若干只品种,记得那是2月17日,下面是我们当时的对话:

木鱼石传说 09:27:48
这样我们同昨天一共下达了5道操作令,仓位为满仓,处于重仓状态!
枫晚 09:29:54
5只股,多了点
木鱼石传说 09:30:31
100万资金不多
木鱼石传说 09:30:45
500万资金少了点
木鱼石传说 09:30:53
5万资金太多
枫晚 09:31:04
目标不集中


“目标不集中”来自这里。对于证券投资,市场历来就有“应该把鸡蛋怎样放在篮子里?”的讨论,主要的意思就是该不该分仓如何分仓的问题。在我看来,一般的投资者没有必要按照基金那种正规的机构按照什么资产组合管理理论进行资产配置,要求不同品种按照不同的权重进行组合配置,象模拟指数投资一样,太麻烦了,而且对于大多数投资者来说也不切实际。但是不是不分仓呢?显然不是,在我看来分仓有诸多好处,其一、可以使机会扩大化,特别是投资主题较多时,为了能够捕捉到大多数的龙头股,多配置几只可能龙头股是必须的,这样可以做到“东边不亮西边亮”;其二、有效降低投资风险,特别是个股的非系统风险;其三、投资需要一个好心态,正确的分仓投资可以帮助你获得良好的投资心态。

当然如何分仓是要一定经验和技巧的,与资金量、大盘环境、市场热点等都有关系,仓位还需要动态调整,但这不属于本帖的内容。有些朋友会说“你既然对一只股票那么的看好,为什么不就买这一只?如果涨停了,那收益率不是很高吗?还分什么仓,那么麻烦,那说明你们对选择的目标股没有信心。”,这话初看挺有道理,其实非也!分仓与信心是两回事。仔细探究,发现有这种想法的朋友是只考虑到投资收益的问题,而忽略了投资的风险,资本逐利之贪婪心态表露无疑,可以理解啊,因为没有管理过大资金,当然不知道股市之残酷。证券投资收益和风险是双胞胎,高收益必然伴随着高风险,只想到涨停赚钱的美妙场景,而没有考虑到下跌亏损的尴尬境地,所以股民朋友入市之时,券商给予的第一次教育就是“股市有风险,入市须谨慎”,而大家在只有做多才能赢利的单边市场环境下,造就了大多数投资者单边上涨的思维而把风险抛到脑后了,结果导致了赌徒一般的心态,用这种心态投资哪有不亏钱的道理?据说东方人的赌性本就十足,这就为什么权证那么疯狂的原因之一,我想,股票玩了好多年都没有玩好,这个新东西能够玩好那是运气,我前几天刚与一位股民朋友交流过,他说权证出现到现在他就象在做噩梦一样,资金从15万只只剩到现在的2万!

有的朋友说,那资金很太小怎么分?对于这个问题,本人的看法依然是需要分仓,3万有没有?2万呢?如果不分仓就会出现前面说的那种情况,万一篮子塌了,你的蛋就全打了,蛋打了没有关系,关键把你的心态弄坏了,心态弄坏了,投资赢利就很困难了。一般投资者由于投资硬件比如分析软件性能和经验等的限制,管理股票的数量是有限的,这是个实际问题,但不能够说因为你的能力限制而认为分仓是没有必要的!所以我们仍然建议朋友们需要进行分仓投资,至于具体的股票数量这是动态调整的,一般朋友管理3-6只品种还是可以的。

写到这里,相信已经把我的意思说清楚了。

下期话题:《这只大牛股我早就买了,可是...》【待续】

2006-2-19

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