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★★★002035 华帝股份:翻5倍的七大理由!

2006-12-26 15:10


                             ★★★002035 华帝股份:翻5倍的七大理由!

★★翻倍理由之一:燃气灶具龙头,发展迅猛!
   公司作为国内最大的燃气灶具专业生产企业,其行业龙头地位不可撼动。目前拥有年产200万台燃气灶具的生产能力,产品年销量超过230万台,销售收入超过6亿元,灶具产品销量连续九年位居行业第一。中国商业信息中心前期公布的厨卫产品销量排行榜揭晓中,华帝灶具连续十年销量冠军,灶具、烟机、消毒柜等整体厨卫产品总销量第一,并成为唯 一一家入围"中国100最具价值驰名商标"的厨卫企业,其商标价值被评估高达20亿元人民币,除了国内几个大家电品牌入围外,厨卫领导品牌华帝成为唯一的厨卫上榜企业。而世界名牌协会对华帝品牌价值的认定更达38.8亿元。公司率先通过"1+2助学工程",以一家专卖店资助两名失学儿童的独特助学形式,将渠道建设与公益事业相结合,开创了中国厨卫领域营销模式的先河。至此,华帝厨卫"公益品牌"的形象开始扎根市场。同时,华帝借助十运火炬技术优势成功"掘金"体育营销,其差异化的营销策略标志着中国厨卫企业开始从单一的营销模式向国际化营销转移,这也是华帝品牌信仰的有利支撑。
★★翻倍理由之二:奥运题材,比翼中体产业!
     2006年4月28日,北京2008年奥运会组委会宣布,华帝股份(002035)正式成为北京2008年奥运会燃气具独家供应商。这是奥运百年历史上第一次设立燃气具供应商类别,是北京2008年奥运会第3家签约的独家供应商。作为一家本土企业,公司如借助合理的奥运营销必将获得公司品牌和价值的双丰收。而这种公司正是机构投资者极力寻找的具有长期投资价值的公司。该公司无疑会成为"属于中国的三星"。近期市场上最大的热点板块无疑是奥运板块,中体产业(600158)借奥运东风,在短短两个月内,股价翻了三倍多!随着2008年奥运会的日益临近,奥运板块的持续走强无庸质疑,那么华帝股份(002035)作为北京2008年奥运会燃气具独家供应商,奥运概念十分正宗,目前还处于底部,业绩优良价格低,未来增长空间巨大,值得积极介入!
★★翻倍理由之三:太阳能新贵,并肩天威保变!
     华帝太阳能事业部专业从事太阳能、沼气等绿色生态能源产品研发、制造与销售的高科技企业,公司高起点、高标准强势介入生态能源领域,拥有近50项技术专利和太阳能、沼气两大主力业务共300余种型号产品。公司已经利用并创新了世界最先进的太阳能热水器应用技术,推出了太阳能热水器高端新品。此外,公司还发展光伏发电应用领域,生产各种太阳能灯具,包括草坪灯、庭院灯、路灯、照明灯等,并承接太阳能光伏电站工程。从2004年底到2006年6月份,天威保变(600550)凭借一把“火”---太阳能,股价从5元一路狂炒到41元(复权),翻了8倍!而目前华帝股份(002035)的股价比天威保变(600550)2004年底启动前的价格还低!一旦华帝股份(002035)的新能源业务被充分挖掘,所蕴含的巨大潜能具有极大的想象空间。
★★翻倍理由之四:外资并购,勇超苏泊尔!
     厨具大王苏泊尔(002032)被法国厨卫家电巨头SEB集团以每股18元收购,股价半年时间就翻了近3倍。我国在生产厨卫家电这些“小玩意”方面具有强大的成本优势,财大气粗的跨国集团被弄到焦头烂额,不惜拿起资本大棒,高价收购我国新崛起的厨卫家电企业,苏泊尔之后,下一个目标有机会轮到华帝股份(002035)。在燃气灶具领域,博世、西门子、林内、阿里斯顿、松下、伊莱克斯、樱花等列强正虎视眈眈,外资品牌厨卫电器的价位一般在2000-3000元或以上,而我国国内品牌的燃气具、烟机的价格一般在几百元,近年来随着一些高端产品的推出,平均价格上升到800-1000元,也只有外资品牌三分之一的价钱,外资品牌很难卖得动。不过外资品牌在他们老家的股市圈钱容易,然后过来收购我们中小板上市的厨卫家电企业,花不了多少钱,把生产线、销售渠道等要素收购过来后,再贴上外资的品牌,竞争力马上大大增强,所以华帝股份有望成为下一个苏泊尔!
★★翻倍理由之五:社会主义新农村,直接受益!
    "社会主义新农村建设"、"新能源开发利用"似乎已经成为了"十一五"期间最具代表性的话题,在如今股市强势的情况下,任何具有代表性的概念都极其容易受到关注,更何况是国家重点发展的对象。华帝股份作为我国最大的燃气灶具专业生产企业,将会在新农村建设、农民消费升级中赢得很大的发展空间,另外,公司还大举进入以沼气灶为核心的环保产业和新能源产业,完成国家火炬计划项目---我国第一台低氮氧化物环保型低污染灶具开发以及农村能源建设项目之一的沼气燃气具开发等重要项目。目前其生产的沼气系列产品,包括沼气热水器、沼气灶、沼气炉和 沼气锅等,这类产品在新农村建设中有着广泛的市场。随着我国“西气东输”工程、农业部倡导的环保沼气工程的快速发展,公司将成为直接的受益者。
★★翻倍理由之六:主营收入突出,未来利润猛增!
    由于华帝上市募集资金在2006年10月11日正式投产,能增加5亿左右的主营收入。而2006年主营收入大概11亿,2007大概能增长20%就是13亿。两者加起来,2007年华帝主营收入能达到18亿!按销售毛利28%算,主营业务利润大概5亿,如果三大费用也出现大涨,也不会超过50%。就按50%增长计算,2006三大费用经营费用管理费用财务费用大概分别是:2亿,0.6 5亿,400万,加起来就是2.69亿。2007增加50%就是4亿,5亿减4亿,2007年利润为1亿。按33%所得税净利润就是6700万,华帝总股本为1.32亿,那每股收益大概0.50元。按25倍市盈率,2007华帝应该能达到12.5元!有人怀疑主营能否能达到18亿,如果华帝没有得到奥运会指定产品称号,是有点困难,但现在奥运会的魅力是无穷的,2007年和2008将是华帝高速发展的黄金时代,其股价也将能同步体现出来。
★★翻倍理由之六:机构抢筹,天相投资青睐有加!
    2006年12月08日《证券日报》,天相投资发表《围绕奥运经济,把握投资机会》:“我们在下表中给出北京奥运的三种类型的组合,一是偏重于初期固定投资受益的投资品组合,以建筑、建材、信息为主,并重点推荐北京城建、长江精工、歌华有线;二是偏重于举办期受益的消费与服务的消费品组合,重点推荐中青旅、首旅股份、S王府井;三是受益于奥运会的品牌提升的投资组合,青岛海尔、青岛啤酒已经是全球知名品牌,我们建议更关注在奥运中亮相的华帝股份、燕京啤酒、伊利股份三公司。”
     2006年12月20日《上海证券报》,《关注54只尚未充分表现的机构重仓股》:“统计结果中有15家公司属于中小企业板公司,如:久联发展、天奇股份、巨轮股份、丽江旅游、海特高新、晶源电子、中捷股份、华星化工、华帝股份、华邦制药等,中小板公司近几个月表现明显落后大盘,究其原因,我们认为可能是由于去年下半年完成股改的中小板公司限售股份在近期集中解禁,造成市场供给增加,但供给的增加并不会改变优秀中小板公司的投资价值,相反供给增加和股价回调正好为机构的增持提供了良机,我们认为在大盘股充分表现之后应该对这些“质优价廉”的投资品种重点关注!”
★★翻倍理由之七:成长超预期,国泰君安重点推荐!
    2006年12月15日《新浪财经》,国泰君安发表《家电行业:重估企业品牌价值坚持3+X》:“小家电:城市化引领小家电产品逐步普及沿着城市化引领的消费升级,发达城市的快节奏生活和对饮食健康的关注,使得小家电产品的消费增势强劲。我们认为未来几年小家电行业整体上保持高速增长。国内消费者生活水平在提高,也更加注重健康和追求更有品质的生活。与发达国家平均每户二十余种小家电相比,国内小家电产品普及率仍很低。小家电的平均寿命较短,特别是电饭煲、电热水壶等,更新换代的市场很大。
    我们看中小家电企业的成长性,给予较高的估值水平。位处集中度较低的细分行业,或者,目前市场份额较低的企业成长空间更大一些;小家电企业的渠道建设对市场推广意义重大,成长超预期的可能性更大。基于以上因素,我们建议关注华帝股份。”

    根据以上分析,未来两年华帝股份处于高成长发展的黄金时期。苏宁电器、宁波华翔、华兰生物等中小板个股之所以能在一年内翻五倍以上,正是因为这些公司正处于高成长时期,从而得到市场资金的追捧。那么华帝股份必然后来者居上,走出类似行情,未来股价必然站到30元以上!二级市场上,华帝股份流通盘仅6475万股,属于中小板中最低价个股之一,流通市值仅4亿。走势上看,该股前期在5.8元附近调整十分充分,连续放巨量向上突破6元,机构在6.2元附近抢筹迹象明显,最近一个月换手超过100%,主力建仓已经完成。近期更是地量洗盘,极度惜售。已经到达反转临界点,拉升行情一触即发,目前正是介入良机,可以大胆买进,等待连续暴涨!


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