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一汽轿车、浦发银行悲剧再现

2007-11-11 17:06


一汽轿车、浦发银行悲剧再现
-------谈中国石油疯狂炒作后付出的代价

新股板块是一个魅力四射的板块,是一个产生“黑马”最多的板块,也是寻找中长线牛股最好的场所。同时,正如股市有机会也有风险一样,新股同样是风险较大的一个板块,通过十几年的新股炒作总结,以下四种情况是投资者应该规避的。

一、 屡炒屡胜,不要介入
由于新股的炒作有类似“新股炒作成功—成功—高开低走—新股炒作失败—失败—低开高走—新股炒作成功”这样的怪圈,因而投资者在介入新股时,要避免在新股屡炒屡胜之际所隐藏的风险。就拿最近的中国神华和中国石油为例,中国神华发行价36.99元,上市后开盘价68元是最低价,第二、第三、第四天连拉涨停,四天时间股价从68远到94.88元,股价呈现低开高走(炒高后有些朋友看100元,在高位买进,付出沉痛的代价)。正是由于中海油服(601808)上市后6连阳和中国神华(601088)的成功炒作,导致中国石油上市后一步到位,出现了高开低走,套牢所有参与人。
二、 一致看好,不要介入
股票分析的相反理论认为,如果投资者的行动与大多数人相同,那一定不是获利最大的,把战线拉长一点来看,股市中最终的结果是七亏二平一赚,证券市场不可能让多数人都获利,这是不破的真理。在新股中,相反理论同样适用,投资者需要有逆向思维。当绝大多投资者都认为是机会时,这时肯定就不是机会了。
当年的一汽轿车(000800)为投资者提供了一个案例。此股上市之前,被媒体和投资者一致看好,到处是“红旗飘飘”(商标是红旗)的宣传,对于当时是2.7亿流通盘的大盘股,发行价高达6.8元,上市第一天竟然是16元,当时上证指数只有1200点左右。两个星期股价就跌到10元之下,但当时一汽轿车就是开出了这个离奇的16元,因为绝大多数投资者对它寄予了厚望。

浦发银行(600000)为投资者提供了另一个案例。上市之前浦发银行被管理层、媒体和投资者均寄予厚望。本来上交所把第一个股票代码给国企的旗帜“邯郸钢铁”的,但来了一个浦发银行,它的代码就排在邯郸钢铁前面,坐上了“梁山泊”的头把交椅。这还不算呢,当时新股都是上市一个月后计入指数的,但从浦发银行上市后这个规则也改了,变成了第二天就计入指数(后来改成了发行价作基期,第一天计入,再后来改成了第11个交易日计入指数)。浦发银行不仅被管理层寄予厚望,各大证券媒体、股评人士也是连篇累牍地对其大谈特谈,认为此股的上市将大大改变上海市场群龙无首的局面,成为一个可与深发展相媲美,甚至要超越深发展的新龙头,从总股本来看,当时浦发银行比深发展大,只是流通盘当时比深发展小。从资产质量来看,浦发银行当时大大好于深发展,从地域来看,浦发银行更是地处中国金融中心的上海,上海金融中心的外滩。。。。。。
而上市前,浦发银行更是成为投资者万众瞩目的焦点,各种传闻满天飞,又是骄人的业绩,又是大比例送股,又是重大的收购重组传闻….这样的新股,在如此的氛围,结果是99年11月10日上市到2000年9月30日,指数上涨460点,涨幅达31.72%,但浦发银行即下跌7.9元,跌幅达26.78%,上市当天开盘价竟然是29.5元,发行价是10元,我当时理智,叫一位朋友埋单18元吉利数买进,然后去上班,在上市第一天这个价哪里能买到呢?浦发银行经过一年时间下跌,最低到13元左右。不知套牢多少上海本地的老职工,很多人戏称,这不是“普发”,简直是“普罚”。
本次的中石油(601857)上市与当年的一汽轿车和浦发银行如出一辙,上市前媒体报道它是亚洲最赚钱的公司,连巴菲特都染指过的(不过媒体没宣传老巴在12港元均价清仓)。什么全球最大市值的公司,什么业绩优良,什么机构股指期货控盘的工具,发行价16.7元,引来了3.3万亿元的申购冻结,网上平均86万元中1000股。上市头一天我在深圳营业部QQ群就预言,中石油可能高开低走,按35元均价算,30亿流通盘如果换手50%,当天一只股票成交35x15=525亿元,当天大盘收阴线和中石油高开低走可能性大,并且戏言,开盘30元以下具有投资价值;开盘价30—35元具有投机价值;开盘35-40元具有赌博价值;开盘价在40元以上具有套牢的价值,交易所规定9:20之前可以撤单,结果过了9:20还没人撤单,竟然是48元左右波动,我马上在深圳营业部QQ群写了是巴菲特疯了,还是中国人疯了?由于这些过激的言语,刺激了一些蠢蠢欲动的朋友,使他们冷静下来,我一个朋友动用大量资金参与申购,当时开盘前看到48元的离谱价格,我叫他打40元集合竞价,以开盘价出掉,中一个签赚3.19万元,按86万元来算,本次申购只冻结三天,整体资金收益率达3.7%,真是暴利!然而这个48.6元的开盘价竟然成交了2亿股左右,即96亿元人民币,看来中国人真是有钱啊,看来中国傻人也真不少啊,看来分析人员任重而道远啊!!!
三、 大盘回落,不要介入
本次十七大是10月15日召开,由于历次大会结束股指下跌的次数多,当时我就建议大会期间要空仓,有些朋友半信半疑,死抱己炒高的神华或西部矿业之类的股票。中石油此次上市也是在6000点左右。如果你稍有一点空头思维,也不会在6000点左右去买中石油,整整一周5个交易日,中石油己从48.6元跌到38元左右,只要大盘不见底,个人认为它还有下跌空间,大盘还是刚刚下跌,不会那么快就来解放军,成交量也萎缩了,调控仍在继续,新基金暂停发行。6000点时上证市盈率是69倍,这样的市场怎么能够长期呆下去呢?
相反在大盘跌无可跌时上市的新股机会是最大,看看晶源电子(002049)吧,当时发行2500万股,首日是2000万股上市,这样的电子公司发行价只4.78元,上市第一天开盘价只6.41元,这种公司在网络股时代至少是开盘50元以上。此股上市日是2005年6月6日,当天正好跌破了1000点,之后随大盘上涨,一个月左右它的股价到12.85元,但指数这期间只涨13%。
四、 过度包装,不要介入
中石油虽然不算过度包装,但也算宣传过度了,不只是2007年业绩,甚至连2008年和2009年业绩都预测出来了,外衣都脱光了,还有什么距离美可谈的?

附:新股实战要诀:
一、 基本面看潜力
基本面包括行业、大股东、股本结构、募资投入对象。记得凯迪电力(000939)当年发行价6.59元,当时点位是1600点,开盘前预测一盘是12-14元,此股开盘达18元,第二天涨停板,之后随大盘上涨到65元,就是因为它具在募集资金投向北京一个垃圾发电的隐含题材。
二、 上市定位看机会
上市定位一般与三个因素有关。即上市时大盘指数情况,上市之前其它兄弟新股炒作情况,上市前外界对新股的看好程度,这此工作是场外进行的。
三、 初期走势看时机
作为中线投资者要看新股第一天换手率,要分析上市后几天的K线组合,同时要结合量价关系分析是不是有庄家介入,庄家介入的程度深不深。这些经验只有在不断的摸索中才能找到。


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