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大反弹即将来临,锁仓等待爆发!

2008-07-03 17:33


今日大盘跳空低开,瞬间击破2600点关口,创下新低2566点,之后开始反弹,最高冲至2746点,全天180点的震荡区间,震幅较大,至收盘沪指重新回到2700点上方,成交量也放大,到达753亿。综合今日消息,尽管加息的预期仍然强烈,但是市场在目前点位上已经按捺不住,开始试探性的做多,一旦有资金或板块开始做多,那么跟进的资金比较活跃;从盘面来看,大盘呈现单边上涨趋势,除煤炭能源走势较弱外,其他板块和个股走势比较强劲,两市很久没有这种超跌集体反弹的状态了。在后市上,很显然,市场不缺乏资金,缺乏的是政策层面上一个明显的表态和实质的动作。但愿不要在来个“上涨一日游”,那样来回拉锯,在拉锯中股指重心下移,逐步突破低点,一点一点把散户筹码清洗出去,这样不好。


  大盘底部放量,反弹即将来临

  受国际原油价格的持续攀升以及美股的大跌的影响,今日大盘低开,随后市场在恐慌气氛下一度快速下跌,上证指数最低探至2566.53点创出调整以来的新低,但逢低买盘的介入逐步推高股指,最终站稳2700点上方,成交量大幅放大。尽管股指有较强的超跌反弹意味,但以其日益突出的投资价值看,股指的回升并非简单的超跌反弹,在市场长期超跌之后也面临着较大的价值回归动力。

  盘面上看,新能源与农业成为最大亮点,国家对农业的扶持力度继续加大,由于利好的公布再度让农业板块上升了一个新的投资高度,农产品价格也持续走强;国际原油价格的连续走高令新能源成了当前最热的主题投资。由于个股普涨,早盘一度占据跌幅榜的煤炭个股也大幅反弹。午后,在权重股飙升的带动下,股指迅速拔高,场内势气高涨,短线技术指标全线向好,有延续的意愿。整体看来,奥运会临近,大盘底位放量启动,有结束当前行情调整格局的可能。

  今天消息面上虽然看不到明显的正面消息,但从昨日新华社发的社论来看,政策面可能正在酝酿一些积极的政策,毕竟现在的市场也基本跌过头,如果继续这样大跌下去,势必将影响到中国经济面的本身,会对实体经济造成比较大的影响,使产业资本和金融资本的博弈最终成为共输的局面。而目前以题材股来带动行情,说明市场首先要恢复的是市场人气,我们的市场关键是信心问题,一旦信心没了,那无论怎样的政策都不能使市场起死回生,要让市场转好,最重要的就是要恢复的是市场信心。虽然内忧外患影响着近期市场的走势,下行趋势非常明显,但今日成交量的放大及最终收盘的一根中阳线还是给市场一丝反弹信心。

  经过连续而快速的下跌,目前A股估值水平与国际成熟市场接轨。根据有关统计数据,截至6月16日晚10点,标普500的最新市盈率为22.06倍,而6月16日收盘沪深300的市盈率为22.25倍,两者已基本持平。表明经过去年冲顶之后,市场估值已经在投资者对于估值水平过高和上市公司业绩去年已获大幅提升的双重挤压之下,开始回归正常轨迹。由于沪深300成份股集中了国内最为优质的上市公司,相比标普500成份股,发展空间以及未来的成长性更好,随着上市公司业绩提升,未来市场估值仍然可能有进一步回归的可能。A股市场已具备投资吸引力,目前位置已不适合杀跌,仓位较轻者可选择超跌蓝筹逢低吸纳。

   耐心等待,锁仓待爆发!

  “不可否认的是,从中线角度看:近期政策面、消息面出奇的安静。机构等政策、散户等解套,权重股此消彼涨意味着多空之间分歧仍然较大,市场成交低迷,观望心态浓厚。而大盘周K线越来越象头肩顶,危局的化解需要更为强有力的政策信号和持续放量的上涨大阳。短期大盘在3300点之上有反弹,操作上可继续等待观望为主”。4.24“降税缺口”的回补不会一蹴而就,但大盘重心在均线系统压制下依旧维持下移趋势,量能萎缩导致盘面相当沉闷,同时也也意味着变盘前兆的来临。下周大盘有弱反弹,操作上投资者可继续观望,下周将陆续公布5月份宏观经济数据,因市场普遍预期CPI增速将有明显回落,机构资金或会提前进场博弈,但在中国建筑网上认购前夕,大盘股还有局部做空动力。

  中期关注焦点:

  关注5月30日大盘分析中提到的“央企整合投资主线”。近期一系列事件暗示行业整合(包括资产重组和股权整合)进程显著加快。4 月16 日,证监会发布了《上市公司重大资产重组管理办法》;5 月8 日,长江电力停牌;5 月23 日,电信运营商重组方案出台;5 月27 日,有报道称一航和二航重组方案初步确定。我们认为,一些事件可能成为推动资产整合和整体上市主题的催化剂,值得认真关注。近期,涉及到行业内重组整合的军工、电信、电力和软件等行业公司机会明显。我认为,该投资主线在当前的市场环境及政策背景下,尤为值得重点关注。

  在电信行业合并之后,军工、煤炭、航运、钢铁等行业近期有望在近期加速整合的步伐,同时电网电力、石油石化、民航、装备制造、汽车、电子信息、建筑等行业的重要骨干企业也极其有可能在下一步有所动作,以保持国有经济在这些领域的控制力。按照国务院在《关于推进国有资本调整和国有企业重组的指导意见》中给出的要求,到2010年,国资委下属的央企,从数量上要缩减成为80-100家具有竞争力的央企集团。

  以100家的目标来计算,现在中央企业有151家,年度分解的话,2008年内央企要完成目标,今年内则需要整合17家,其中包括重组的电信业3家。国资委对重组改革的重视可以从5月24日,李荣融在对央企的视频会议——《在央企抗震救灾和恢复重建工作会议上的讲话》中看出端倪。具体说来,也就是一方面央企要尽快开展恢复生产和灾后重建工作;另一方面央企的改革重组的步伐仍不能慢。电信的合并就是一个很典型的例子,当时电信行业的人都以为重组的事宜会因为地震而要推迟半年这样了,可是很快就正式宣布合并了。

  从二级市场上看,近半年来证券市场持续下跌,使得相当多的上市公司股价较去年的高位打了个五折,当前股价正处于较为合理的估值水平,大股东主动进行资产重组的意愿大大加强,重组的成本也大大降低。具体股票,短线可关注国电电力、中国软件、中化国际,中卫国脉等大集团小股份类型的投资机会,波段操作。

  康美药业去年0.32元/股的业绩,今年仍保持增长,预计上半年业绩比去年同期大幅增长100%,股价却只有10元,近一个月机构资金持续增仓,该股最近并不随大盘调整,有明显被重新发现价值的要求;中恒集团医药为主的综合类上市公司,受益于医疗改革,5月7日至今机构持仓由占流通盘的12.3% 增至目前的15.1%,近10几个交易日股价走势偏稳,有攻击要求.

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