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[金印组合]控盘坐庄时代与现混庄时代的差别

2012-03-09 16:35

    历史庄股时代

     

    纵观A股市场对庄家行为的划分,2003年前基本属庄股时代。此前A股市场券商群体为最大投资机构群体。当时机构的粗放经营和监管缺失导致坐庄一时风气盛行。那时A股市场普遍存在一个庄家,重仓控盘持有某个股票进行反复运作。[所谓控盘,不同时期有不同定义,真正要达到控盘状态,庄家持筹要超过该股流通筹码50%以上。而现时如某主力持有个股流通筹码达到30%这已是高控盘了]。03年后证券市场跨入迅速发展阶段,股票大量发行,证券投资机构出现爆炸性增长。手持几千万的游私募资到规模过百亿的证券投资基金如雨后春笋般出现。至今2011年A股规模已位居世界大二大市场。市场的发展随之而变的是机构群的巨大变化。证券投资基金现以成为A股的最大投资机构群体。

    过去控盘式坐庄大量失败个案的影响,证券市场越来越严格的监督监管这些都大大约束了机构坐庄行为。这几年A股市场进入一种混庄状态,大量机构共同持有一股票时代出现。大部分基本面良好的蓝筹品种被各类投资机构共同持有。由于法律法规限制,接受监督监管的机构谁也无法实现控盘式坐庄。这些机构唯根据自身情况实施自己的投资或投机策略。控盘式坐庄年代一去不复反!当然个别控盘式坐庄个股行为现时仍然存在,在极少数中小盘股中仍然可看到地下私募以较高控盘度坐庄运作的痕迹。

    反观过往历史庄股年代,但凡被庄家相中并入庄坐庄的个股,其中长期涨幅都是惊人的。此现象深深印骆在大部分投资者脑海中。以至到现时看盘分析时其思维仍然被该现象所干扰。看到个股有机构进场时,总以为是大庄进去了。这个股票肯定有大行情,该股必须大涨30%以上庄家才能顺利出货。

     

    影响庄股暴涨本质

     

    庄股年代主力坐庄往往投入资金少则数亿,多则超过十亿。这些资金来源复杂[银行贷款,企业拆借,高息集资等等]因此其使用成本一般非常高。进了股市自然要拉出较大幅度的涨幅才能产生利润。这是庄股涨幅巨大的原因之一!

    坐庄投入巨额资金建仓和炒作,炒高后主力在减仓出货时会直接导致股价下跌。既要保证出货平均利润,又要有足够的价格下跌空间才能顺利出货撤退,解决这个问题的唯一方法就是将股价拉的更高。

     

    坐庄投入资金庞大,策划者无一不是心怀大梦的狂人。胆大包天与期待财富梦是以十倍,百倍,千倍裂变的增长,使其非理性操纵股价疯狂上涨。经典个例:[庄家吕梁1998年开始坐庄中科创业的最初设想:6亿元左右的自有资金控制中科创业‹ST康达尔(000048)000048›大量流通筹码后,进行一系列融资运作。最终将中科创业股价推高到复权价1000元每股,流通市值达到350亿元。再进行一系列运作,利用5到7年时间将最初的6亿元,可能变成400亿元以上的巨大收益!] 实际上大庄坐庄的个股,其上市公司什么发展前途好,重组,资产注入等等这些都是掩如耳目用于炒作表面的东西。题材这东西有就最好,没有可以创造,甚至还可以造假。

     

    现时这种投入巨资控盘式坐庄行为已极为少见。这种坐庄模式风险巨大,二是证券监督机构对坐庄行为监管较严导致。开放式投资基金管理资产规模巨大。一个基金管理的资产大的达百亿规模。对于这些拥有庞大资金实力的投资机构,证券法严格限制其买卖行为。如基金买入单个股票不准超过其净值的10%,一家基金公司旗下的所有基金买入持有一个股票不准超过该股票流通盘的10%,这些都是明文规定的限制。作为A股市场最大的机构群体,证券投资基金,保险投资基金,QFII投资基金等在个股中不可能实施控盘式坐庄行为。现A股市场仍然存在屈指可数的几个庄股,这几个庄股都是地下私募隐蔽坐庄。地下私募这块有能力控盘式坐庄和在实施坐庄的机构很少。

     

    看清现主力机构介入个股炒作行为

     

    投资基金坐不了庄,但由于资金庞大其进出对股价升跌仍然可以产生明显影响。同一基金公司旗下多个基金共同进出一个股票对该股价价格影响自然更大。不能说基金坐不了庄就影响不了个股股价,而是说基金坐不了庄不能随心所欲的控制和操纵股价。也难以起到想让股价涨多少就涨多少的作用。

    前面笔者明确指出,有实力控盘式长期坐庄的地下私募数量很少。在高风险和严格监督机制下敢于真正入市实施控盘式坐庄的就更少。现地下私募群体规模也非常庞大,但单个私募操盘资本达到几个亿,十几个亿的相对较少了。地下私募群体是现阶段证券市场最活跃的群体,这些机构对股价短期的波动起非常大的影响作用。

    庞大的机构群体到股票市场中寻找投资或投机机会。这些机构中短线投机,波段炒作,中长线投资各种各样都有。个股机构自由进出交易,一机构独霸一股现象已经少有。大部分个股涨跌与众多机构自由的进出所有关。众多机构自由的进出导致股价波动无序撩乱。以中长线投资为目的机构不少。但以中短线投机为目的炒一把就走机构更多。这些以投机为目的的机构以短炒为操作手段。短炒追求的是:短,平,快!在较短的时间内赚一把就走。股市中存在大量手持资金千万至数亿的短线机构。

    证券投资基金主流操作是价值投资,长线持仓。但近年部分基金经理实施波段操作,追涨杀跌谋求短期利润的操盘行为大量出现。地下私募同样不缺乏价值投资,长线持仓的机构。而以快进快出为操作目标的占主流。投资者现时看到某股票有大机构明显建仓时,跟庄操作仍需弄清是什么类型的机构建仓才好,这样才知道采用什么策略去应对。跟长线庄做短线是很难的,长庄进场大都不会急于拉升,买进等候的是洗盘。跟短线庄做长线是不能的,短庄进场后一拉高就出货获利解结,拉高长拿不走就会套住你。实战市场中并不是大机构建仓就意味着该股中长线看好。遇到短庄他们多是炒一把就走。现在大部分机构在一个股票投入数千万元到过亿元资金炒作,他们的进出能影响股价短期的涨跌,但这不是真正意义上的坐庄。这些机构这数千万元到过亿元资金建仓某股,买入的筹码可能只是流通盘的1%,3%,5%或者10%。这和控盘炒作是两码事。由于筹码所占比例小,这些机构可以一周内就完成一次完整的进出。有的甚至做到今天进场明天就出货。所以并不是个股有大机构进去了该股就一定会大涨,不要有这样的思维误区。市场环境好时机构可以多拉,市场环境不行时有的机构小赚3%,甚至亏损也撤退走人。笔者发现现在仍然有相当多投资仍然深受03年以前的庄股年代思维所影响。他们个股认为有主力进去了,不拉20%,30%涨幅主力不会出货的,是出不了货的。这种想法过于单纯。比较多年前市场环境,现阶段市场变化极大,机构操作手段也大大改变。作为一个精明的投资者应该与时俱进,学习新的分析方法适应新的市场环境变化!

     

    

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