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股票赢家:油价大幅反弹,涤纶长丝等品种受益】

2015-02-09 15:12

【股票赢家:油价大幅反弹,涤纶长丝等品种受益】上周国际油价继续大幅反弹(近两周WTI和布伦特油价累计上涨13%和18%),我们不妨做个未来油价继续反弹的情景假设:根据对2009年以来油价两轮较为明显上涨的区间研究,我们发现化纤类、甲乙酮、丙烯酸、炭黑等相关的公司毛利率或盈利能力得到较为明显提升,主要逻辑在于产品价格随油价上涨,而原材料库存升值受益。

化纤类重点推荐行业供需改善的涤纶长丝子行业,主要逻辑在于未来几年新增产能较少,而上游原料PX迎来产能投放高峰,导致产业链利润向涤纶长丝转移,相关受益标的:桐昆股份、恒逸石化。甲乙酮相关标的:齐翔腾达。丙烯酸相关标的:卫星石化。炭黑相关标的:黑猫股份。

从需求的角度看,化工大部分子行业年底需求较弱,而春节后将迎来补库存或需求旺季,比较典型的是春耕带来的农化板块(化肥和农药)需求提升。化肥方面继续推荐复合肥龙头:金正大、史丹利、新洋丰。农药板块看好低毒农药相关品种:扬农化工、长青股份、利尔化学、诺普信等。除农化板块外,春节后染料需求旺季到来,企业顺势提价是大概率事件,建议逢低布局相关品种:安诺其、闰土股份、浙江龙盛。

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