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    玻璃期货价格三个月大涨45%,行业毛利率已近历史最好水平,这些概念股受益了

    2020-08-04 19:40:10

    每经记者 唐宗全 每经编辑 谢欣

    从今年4月底开始,玻璃期货展开了一轮持续3个月以上的推土机式上涨,涨幅高达45%。从企业利润角度看,目前玻璃行业的毛利率已升至35%,接近历史最好水平。而从4月底以来,A股玻璃概念股大获其利,股价大幅上升,表现最差的区间涨幅也超过33%。

    65个交易日玻璃期价劲升45% 65个交易日,玻璃期货价格3个月劲升45%。

    4月29日,玻璃主力合约“玻璃2009”期货价格从1250元/吨起步,3个月来连续飙升,呈现“推土机式”的单边趋势。截至8月4日收盘,“玻璃2009”合约收盘在1815元/吨。从今年4月29日启动点算起,涨幅已经高达45%。

    现货市场方面,数据显示,从今年3月底玻璃期货行情启动算起,近日玻璃现货价格上涨也超过了30%。伴随价格上涨,行业快速去库存,截至7月底,玻璃企业库存已下降至4000万重量箱左右的水平,从年内高点下降超过50%。

    玻璃期货这波行情走得果断坚决,中国玻璃信息网的“中国玻璃价格指数”也从980点附近,升到了8月3日的1172.59点,涨幅接近20%。

    长安期货分析师刘娜认为,玻璃现货价格持续提升推动了玻璃期货09合约向上突破并创出新高。目前全国主要城市浮法玻璃现货平均价为1575元/吨。

    这轮期货行情的启动点是今年4月29日,上涨的核心逻辑是国内疫情得到有效控制,中国经济逐步回到正轨的预期带来了玻璃需求上升。

    首先,综合各方的研究报告观点,复工复产之后需求恢复,玻璃供需格局大大改善成为业内共识。从基本面上看,上半年玻璃产量稳中有降,行业的去库存效果好于预期。

    其次,房地产市场表现良好,玻璃行业迎来利好。

    近日,中国指数研究院发布《7月百城住宅价格指数》。报告指出,2020年7月,全国100个城市新建住宅平均价格为15528元/平方米,环比上涨0.43%,涨幅较上月收窄0.10个百分点。从涨跌城市个数看,80个城市环比上涨,19个城市环比下跌,1个城市与上月持平。同比来看,全国100个城市新建住宅平均价格较去年同期上涨3.21%,涨幅较上月扩大0.05个百分点。

    方正中期分析师王亮亮、王骏认为,中长期来看,房地产竣工端有修复预期,对于玻璃预计有较大的利好支撑。房地产对玻璃的需求量非常大,房地产市场表现良好,这给玻璃的走强打了一针强心剂。

    毛利率回升至35% A股玻璃板块大获其利 近日,A股相关上市公司将受益于玻璃市场向好成为市场一致预期。

    方正中期分析师王亮亮、王骏的研究报告指出,玻璃成本端煤炭、天然气、石油焦、纯碱等价格均是向下态势,玻璃价格接连攀升,国内玻璃厂生产利润非常可观,再度逼近历史高点。截至7月底,国内玻璃厂毛利润已经回升至35%以上的高水平。

    8月以来,玻璃期货价格还在继续强势上涨,行情还在继续发展,玻璃的利润继续扩大。

    今日(8月4日)玻璃期货主力合约涨幅高达4.91%。受玻璃期货、现货价格走强刺激,今日A股市场“玻璃板块”表现良好,洛阳玻璃福莱特都封住涨停北玻股份差3分钱涨停。玻璃价格不断提升,行业利润增大,这构成了A股玻璃板块走强的内生动力。

    从4月29日算起,即使上涨最少的洛阳玻璃,区间股价涨幅也达33%。福莱特以涨幅114%名列第一。

    4月29日~8月4日玻璃板块个股区间涨幅 数据来源:通达信

    不过,上市公司直接受益玻璃期货价格上升的说法也不太准确。期货合约的交割品是平板玻璃,符合《中华人民共和国国家标准 平板玻璃》(GB 11614-2009)的5mm无色透明平板玻璃(不大于2m×2.44m)的一等品。上市公司生产的玻璃科技含量更高,属于特种玻璃的范畴,二者既有联系又有区别,玻璃期货价格是行业的定价基准,水涨船高,多数生产特种玻璃的上市公司间接受益。

    2019年年报披露,福莱特的最主要产品是光伏玻璃。山东药玻主要从事各种药用玻璃,产品包括模制瓶、棕色瓶、安瓿瓶、管制瓶、丁基胶塞、铝塑盖塑料瓶等。北玻股份的产品为专用玻璃深加工设备及各类深加工玻璃,比如高端节能玻璃。福耀玻璃的主要产品是各种交通工具的安全玻璃,比如汽车级浮法玻璃,汽车玻璃等。安彩高科主要产品为光伏玻璃。洛阳玻璃生产的是“信息显示玻璃”“新能源玻璃”两大类。

    相对来说,南玻A金晶科技的业务和玻璃期货关联度更高,直接受益的效果更明显。

    2019年年报披露,南玻集团在东莞、成都、廊坊、吴江、咸宁共拥有10条技术先进的浮法玻璃原片生产线。目前年产约247万吨各种高档浮法玻璃原片和43万吨太阳能玻璃原片,浮法玻璃产品涵盖1.3~25mm多种厚度的高档优质浮法玻璃、超白浮法玻璃。

    金晶科技业务主要涵盖玻璃和纯碱两类产品。主要产品包括:2~25mm多种厚度、规格的浮法玻璃、汽车玻璃原片、超白玻璃等。公司化工类业务产业主要包括纯碱、小苏打等产品。合计产能3000万重量箱,公司是中国平板玻璃标准的制定者。

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    来源:每日经济新闻 

    

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