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美联储鸽声连连 黄金迎来重大危机

2016-01-19 22:36:43

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基本面:

进入新年以来,全球市场的剧烈震荡让投资者“心有余悸”。知名金融博客ZerohedGE在最新的分析中又提到了更为令人担心的“危机信号”:黄金/原油创历史新高。

国际现货黄金周一(1月18日)美市盘中延续日内的盘整走势,今日美国迎来马丁路德金日假期休市,市场并无重要的经济数据公布。技术面看,金价将维持来回波动趋势,在稍早跌破1090关口后曾一度下探1087.41日内低点,但随后又重新回升至1090附近,预计多空双方将继续在1086至1097区间中部角力。鉴于上周全球亚欧股市纷纷跌至熊市,而美国股市也已经濒临牛熊转折点,避险情绪高升有助于金价的反弹趋势保持良好。

上周美国零售和纽约联储制造业数据表现疲软,加上美联储官员传递出鸽派态度,市场预期美联储下一次加息可能会推迟至今年三季度甚至四季度,3月份加息的可能性也已经暴跌至22.1%。中期来看,美元涨势放缓将为黄金提供一定支撑。不过原油方面又传来重大利空,周末时候伊朗经济制裁得到正式解除,这标志着伊朗原油再度回归市场,原油市场供应过剩担忧继续升温令油价的本周走势相当悲观,黄金涨势也将受到一定抑制。

1986年OPEC石油危机--1993年拉丁美洲危机--1998年亚洲汇市危机--莱曼兄弟和全球金融危机--2011欧债危机--2014年新兴市场危机。

那么,这次黄金与原油之比飙升之后,全球又将迎来何种危机,是大宗商品风暴,亦或是全球性的金融危机,我们将拭目以待。

西方国家解除对伊朗的经济制裁,意味一大波伊朗石油即将进入全球市场。在国际油价跌至数十年来的罕见低位时,世界第四大储油国卷土重来,将产生多大的未知?

国际能源署说,伊朗有大约3800万桶浮动储备可以进入市场。伊朗先前暗示,将争取日均100万至150万桶原油进入市场。但国际能源署预测,伊朗实际日均进入市场的原油可能为40万至50万桶。一些分析师则认为,今后6个月,这一数字可能维持在30万桶左右。

英国CMC市场公司首席分析师斯普纳说,尽管伊朗石油可能很快进入市场,但伊朗仍需寻找买家,“伊朗必须找到买家,而这是关键问题之一”。

圣路易斯联储主席布拉德周四表示,全球原油市场持续动荡已导致美国通胀预期“令人不安地”下滑,可能进一步削弱加息的理由。

作为一个支持提早加息且被视为鹰派人物的美联储官员,布拉德的这番言论反映出,在全球经济形势影响下,美联储已经非常担心自己或难以实现通胀目标。

分析师指出,布拉德的这一谨慎言论立刻引起了市场的普遍关注,这不仅由于其意外的讲话格外强硬,更由于与之前几年不同,2016年的布拉德将在利率决议上拥有投票权。

周五晚间,美国公布的零售销售和生产者物价指数表现疲软,这也加深了市场对于美国经济复苏强度的担忧。数据公布之后,美联储3月加息概率暴跌至22.1%,美国联邦基金利率期货继续对下次加息重新定为10月。全球股市随之扩大跌幅,债市则继续高歌猛进。

消费疲软加上物价低迷,这也加深了市场对于美国经济复苏强度的担忧。数据公布之后,联邦基金利率显示,美联储3月加息概率暴跌至22.1%。

Fat Prophets分析师DaVid Lennox表示:“黄金依然被视作避险资产。”但他表示,短期债券和货币,尤其是美元吸引了更多避险需求。

上周美元指数连续三周上涨,是7月以来最长的持续上涨。

上周五黄金ETF流入了4.4吨,总持有量增加到了1489.1吨,是12月初以来的最高水平。

此外,美国商品期货交易委员会(CFTC)周五数据显示,截至1月12日当周,对冲基金和资产管理公司两个月来首次转为持有COMEX期金的净多仓,并增持白银净多仓。

加拿大丰业银行(ScotiaBAnk)在最新报告中写道,现货黄金自上周四(1月14日)低位大幅反弹,并收于1091.50美元/盎司水平。金价上周走势再度强化了我们看多立场。金价上周在1071.89低位(12月-1月涨势的61.8%回撤位)附近获得支撑,并收高于1087.62(38.2%回撤位)增加了金价向1113.08阻力全幅回撤的可能性。

瑞讯银行(Swissquote Bank)则在报告中写道,黄金短线上升动能增强,目前上方阻力位于1112(1月8日高点),稍远阻力位于1130水平。小时图形初步支撑位于1080,强支撑区域位于1046(2015年12月3日低点)至关键支撑1044(2015年2月5日低点)区间。短线技术结构表现金价将进一步上涨。

三菱(Mitsubishi)的贵金属策略师Jonathan Butler认为,在今年年初这样的市场状况下,黄金的表现本应该更好。

今年年初,中东和朝鲜半岛局势带来的地缘政治问题以及全球市场的混乱推动避险需求,使得金价大幅走高,一度突破1100美元/盎司水平,触及9周最高水平。

但Butler认为,黄金市场的表现本应该更好,而没有表现更好的背后的原因值得深究。

基本面利好因素:

1.美国商务部上周五在华盛顿发布的数据显示,12月份零售销售下降0.1%,预期下降0.1%,为全年表现为2009年以来最差。

2.纽约联储(Federal Reserve Bank of New York)周五(1月15日)公布的数据显示,美国1月纽约联储制造业活动意外重挫,连续六个月处于该态势,且指数却创史上最大跌幅。美国1月纽约联储制造业指数为-19.37,前值-6.21。

3.美国商务部(DOC)周五(1月15日)发布报告称,美国11月商业库存月率减少0.2%,预估为减少0.1%,10月数据下调为减少0.1%,前值为持平。

4.美联储(FED)周五(1月15日)公布的数据显示,美国12月工业产出再度下降,录得连续第5个月下滑,主要原因是油价下跌导致能源企业削减投资进而伤及工业产出。美国12月工业产出月率下降0.4%,预期下降0.2%,前值修正为下降0.9%。

5.纽约联储主席杜德利警告称,油价下跌及美元强势引发了美国通胀预期下降的风险,妨碍实际通胀达到美联储2%的目标。

6.美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(1月15日)公布的周度报告显示,截至1月12日当周,COMEX黄金投机净多头头寸增加14479手,至902手。

7.中国央行(PBOC)上周五(1月15日)发布报告称,去年12月增持了19吨的黄金储备,使总储备量达1762吨。

基本面利空因素:

1.周五(1月15日)公布的一份报告显示,密歇根大学1月美国消费者信心指出初值高于预估,为6月来最高。

具体数据显示,密歇根大学1月美国消费者信心指数初值为93.3,路透调查预估为93.0,12月终值为92.6。

技术面:

日线级别上,隔夜金价在1090美元附近窄幅震荡,1100美元关口依旧有强劲的阻力。指标上MACD红色动能柱持平,双线金叉开口收敛,KDJ双线向下,整体风险中偏下行。4H级别上,指标未出现明显改善,但若金价能够连续收在1080美元上方,则短期仍有反弹潜力。

目前金价初步阻力位于1090美元以及1100美元,进一步阻力在1110/12、1118/20、1135、1150、1163以及1198/1200美元。下行方面,初步支撑在1087以及1080美元,进一步支撑在1070、1060、1050/1046、1030以及1000美元。

操作策略方面,周一亚市盘初曾建议利用金价跌向1090-1087美元的机会轻仓逢低做多,目标看1093-1097美元,止损设1085美元下方。从当天表现看,策略并非完全有效。

周二亚市盘初建议短线投资者利用金价跌向1086-1082美元的机会轻仓逢低做多,目标看1092-1096美元,激进者看1100美元上方,止损设1080美元下方。

  机构来源:外汇通

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责任编辑:申雪娇 RF13056

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