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美元高位徘徊“特朗普行情”重临市场?小心朝鲜局势

2017-09-29 08:25:32

FX168财经报社 

周四(9月28日),美国公布的GDP终值、初请以及商品贸易数据表现参差不齐,数据出炉之后美元指数自高位回落,日元、英镑、欧元等主要非美货币则上涨。有分析师指出,由于美国前景确实没发生根本变化,而且雄心勃勃的税改计划缺乏很多细节,美元进入修正状态。也有市场人士认为,随着税改细节出炉,“特朗普行情”或将卷土重来。值得注意的是,本周末朝鲜或将再次发射导弹。

商务部周四公布的数据显示,美国第二季度经济增速略有上修,但并未改变经济由消费者驱动,同时又得到企业支出贡献的大局。

美国商务部最新的报告显示,美国第二季度实际GDP年化季终值为3.1%,好于预期的3%,为2015年初以来最好表现。

(美国GDP走势图 来源:Zerohedge、FX168财经网)

其他数据显示,二季度实际个人消费支出季率终值为3.3%,符合预期;二季度核心PCE物价指数年化季率终值为0.9%,符合预期。

路透评论称,美国第二季度经济增速高于预期,为两年以来最快增速,但第三季度增速动力或将放缓,因飓风艾尔玛和哈维暂时遏制了经济活动,不过,随着灾后重建的进行,经济学家普遍认为,第四季度和2018年上半年美国GDP增速有望再次上调。但总的来说,经济学家认为今年的GDP增速不会达到总统特朗普3%的目标。

今年9月美国经受有史以来的最大飓风损失。早在9月8日,美银美林就曾警告飓风带来的经济危害,下调美国三季度GDP预期至少0.4个百分点。而随后最为看好美国经济前景的知名投行高盛也下调美国三季度GDP预期0.8个百分点至2.0%,下调幅度达30%。

同样受到飓风影响的还有初请数据。美国劳工部周四公布的数据显示,上周美国首次申领失业救济金人数增长,因为在遭受飓风伊玛袭击之后,南部的佛罗里达州和佐治亚州的申请人数上升。

报告称,美国上周初请失业金人数增加1.2万人,至27.2万人;此外初请失业金人数四周均值增加到27.775万人,为2016年2月以来最高,之前一周为26.875万人。

美国当周初请失业金数据已连续134周低于30万关口,连续时间创1970年以来最长。

劳工部报告称,不过,飓风的全部影响尚未在数据中得到完全体现,因为一些州和地区无法处理申领失业救济申请,一些流离失所的工人也未能提交申请。

《华尔街日报》评论称,飓风艾尔玛和哈维是岗位流失的部分原因之一,因在飓风季节来临之前,美国劳动力市场非常强健,8月失业率创近十六年低位。

日内出炉的另一项数据传来佳音。根据美国商务部周四公布的初步数据,8月份美国商品贸易逆差收窄至10个月低位,突显出海外市场的好转。报告还显示,批发商和零售商的库存有所增加。

商品贸易逆差从上个月的639亿美元缩小至629亿美元(预估为651亿美元)批发库存环比增加1%,为去年11月以来最大增幅,之前3个月增幅均为0.6%。

海外市场好转正在帮助促进美国商品出口。再加上8月份库存飙升,最新数据发出了给经济带来更大力度支持的信号。

根据FactSet的数据,美市早盘,美元指数下跌0.3%,至93.10,周三一度攀升至自8月23日以来的最高水平。截至周三,该指数已连续三天上涨。

(美元指数30分钟图 来源:FX168财经网)

其他货币方面:由于美元指数的下挫,非美货币赢得喘息之机。欧元/美元持续反弹,最高升至1.1803;英镑/美元则最高飙升至1.3455;美元/日元最低回落至112.45。

美联储暗示将在12月加息,并在2018年加息几次,这在很大程度上支撑了美元的反弹。

不过,在特朗普周三晚间公布了他提出的税收计划的更多细节后,财政政策也起到了一定作用,其中包括将公司税率从目前的35%下调至20%,以及促使美国跨国公司把海外收益带回国内的激励措施。

美元兑一篮子货币本周累计上涨逾1.2%,有望录得全年表现最佳的一周表现。一些分析师表示,这一走势的部分原因是对税收改革取得进展的希望。

德国商业银行分析师Rainer Guntermann表示:“市场本来已经对特朗普再通胀交易放弃了希望,而随着税改出现更多细节,这一交易正在重新归来。与此同时,这也让美联储在接下来数月中的加息行动中有了更多弹药。”

税改计划提出之后,“我们看到乐观人气又回来了,”西部资产管理公司(Western Asset Management Co)的投资组合经理Julien Scholnick表示。

摩根大通驻伦敦的全球股票策略部门执行董事Emmanuel Cau说,再通胀交易模式东山再起。

“显然,再通胀交易感觉又风行起来了,”Cau说。“我们的大部分头寸部署,都是基于再通胀交易的回归。”

美元本周持续上涨,因美国国债收益率上升鼓舞投资者削减空仓,不过投资者对于追高愈发谨慎,因美元逼近近期交易区间顶端。自9月中旬触及两年半低位91.35以来,该指数已上涨2.5%。

“我们认为目前美元处于修正状态,因为美国前景确实没发生根本变化,而且雄心勃勃的税改计划缺乏很多细节,”荷兰安智银行驻伦敦外汇策略师Viraj Patel称。

美国总统特朗普周三提出美国三十年来幅度最大的税改计划,提议对多数美国人减税,但该提议也招致批评,认为该计划有利富人和企业,且可能导致财政赤字增加数万亿美元。

不过由于特朗普自己所在的共和党内部立场分歧,且民主党人士充满敌意,该提案将在国会面临一场硬仗。

但该计划的公布,加上近期美联储的鹰派论调,已使美国12月之前加息的几率从不足三分之一升至70%。投机客开始缩减一度升至数年高位的美元空头押注。

“这可能是美国加息的最好时机,因短期增长指标看起来较强健,市场波动性接近纪录低位,而且金融市场比较健康且接近纪录高位,”伦敦Dalton Strategic Partnership LLP投资组合经理Yassir Benjelloun Touimi说道。

金价一度小幅下跌至六周低点1277.26美元/盎司,随后随着美元自高位回落而反弹,刷新日高至1286.20美元/盎司。

(现货黄金30分钟图 来源:FX168财经网)

美元在触及一个月高位后回落,黄金等以美元计价的大宗商品获得了支撑。

而另一方面,2017年第二季度美国GDP增长数据的向上修正,以及围绕股市的普遍积极情绪,几乎没有对这一贵金属的避险吸引力提供任何支持。

与此同时,市场对美国总统特朗普推动经济增长的议程持乐观情绪,而美国国债收益率进一步上升,也合力限制了黄金的温和上涨势头。

“我们怀疑,黄金可能会在更长时间内保持守势,因为目前市场正处于美元/更高利率背景的阵痛中,”福四通独立商品顾问Edward Meir说道。“除非出现重大的地缘政治冲击,否则阻力最小的路径仍是下滑。”

值得注意的是,朝鲜局势依然不平静,据外媒报道其有可能再次发射导弹。

据外媒援引韩国军方称,朝鲜可能在本周末再次试射导弹。朝鲜被观测到正将洲际弹道导弹级别的火箭运至西海岸。

如地缘紧张局势再起,黄金将受到提振。

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责任编辑:窦晓芸

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