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汇市周评两大靠山助涨美元逆袭 欧元开启受难模式

2017-10-01 17:04:31

环球外汇网  

本周美元为汇市大赢家,创下今年以来周线最大涨幅,背靠美联储升息前景跟税改计划两大靠山,令美元受到追捧。由于政治风险以及货币政策紧缩预期降温,欧元兑美元跌至逾一个月来最低,与年内高点相较最多挫跌逾3%。

美元创下今年以来周线最大涨幅

美元本周上涨接近1%,自2月以来首月上涨,创下今年以来周线最大涨幅。本周美元主要有两大利多,其一是美联储主席叶伦再度重申逐渐升息的必要性,带动美国公债收益率大涨,拉大与其他国家之间的利差,其二则是特朗普的税改计画已经在国会有了眉目,令市场憧憬减税后带来的刺激经济效应。

美联储主席珍妮特·耶伦周二在克里夫兰讲话称,在通胀不确定性升高的情况下,如今采取渐进式加息是最合适的政策立场。在美联储预测今年还会再加息一次的情况下,其最新言论进一步巩固了这一前景。

今年已两度加息的美联储上周决议维持利率不变,且其发布的预估显示多数决策官员预计年底前将再次升息,明年则将三度加息。耶伦周二表示,在未来几个月当中,她将密切关注通胀及劳动市场数据,以评估前景展望,但“数据有杂音,不会成为魔弹(magic bullet)。”尽管升息时点或许不可测,但她称,“路径可能是循序渐进的。”

耶伦讲话后,短期利率期货交易商预期12月升息机率升至了年内新高。纽约汇丰证券的首席美国分析师Kevin Logan表示,耶伦发出讯息是“他们并不真的确定”通胀疲弱是否是暂时情况,“采取循序渐进的方式意味着,即便他们在通胀问题上判断失误,也不会犯下大错。这就是他们试图传达的信息。”

另外美国总统特朗普和共和党领导人周三公布了万众期待的税改计划框架,希望为企业和个人提供降税优惠。这是美国三十年来最大的一次税改计划,如果获得国会通过,将会是特朗普上任以来第一个重大立法胜利,在医改问题上屡屡碰壁的特朗普也亟需这样的突破。

尽管由于税改框架省略了很多重要的细节和数据,公司所得税率也并没有降到特朗普原先要求的15%,部分民主党人对此予以了警告。但纵观隔夜的金融市场,依然整体作出了正面的反应。美元指数在周三纽约时段略有回落后全天依然收涨0.47%,至93.40,此前一度触及8月23日来最高93.60,近几周来的轧空好戏仍在不断上演。而与此同时,过往被刻上“特朗普交易”烙印的美股和美债收益率也在隔夜纷纷走高,市场风险偏好情绪显著升温。

欧/美跌至逾一个月来最低

德国大选于上周末落幕,虽然默克尔一如选前预期保住总理大位,但由于保守阵营支持率流失过多、极右派政党窜起成为第三大党、大执政联盟盟友拒绝再次携手,默克尔可能面临主政以来最艰难的局面,因为她仅剩的两个可能的执政伙伴—对企业友好的自由民主党和提倡加强监管的绿党—在移民、税收、环保和欧洲议题方面均意见相左。组建这样的联盟需花费数月时间,因在国家层面上还从未有过三方结盟组建政府的先例可循。

ING经济学家Carsten Brzeski指出,“若结果不佳,会令默克尔成为跛鸭的速度比国际观察人士及金融市场认为的快得多。”

此外,欧洲央行行长德拉基指出,汇率波动是不确定性的源头之一,需密切关注,并称欧洲央行政策仍需保持“充分的”宽松度,因为在时机不成熟的情况下匆忙升息,可能导致之前的努力前功尽弃。该行首席经济学家普雷特则是表示,欧洲央行决策者今年秋季将讨论政策措施的重新调整,而非退出刺激措施。

这些措辞被解读为对欧元近期涨势的警告,也被视为是在淡化紧缩货币政策预期心理。欧元在德国政局及欧洲央行警语两大利空冲击下触及逾一个月低位,与年内高点相较一度下滑3%。

另外值得注意的是,西班牙加泰罗尼亚地方政府将于10月1日举行独立公投,当地紧张情势温,西班牙政府表示,警方将接管加泰罗尼亚的投票站,以阻止当地计划进行的独立公投。

安倍孤注一掷

日本首相安倍晋三周四解散众议院,预定在10月22日举行提前大选,利用本党支持率上升和反对党内部不和的机会谋求连任。不过广受欢迎的东京都知事小池百合子所筹组的新政党马上吸纳了主要反对党民进党的势力,对安倍发起挑战,资深独立政治分析师Minoru Morita表示,“安倍的豪赌可能爆出巨大意外。” 摩根士丹利策略分析师在每日报告中指出,若日本执政权易手,可能影响国内风险偏好及日元。

展望未来一周,虽然美联储主席叶伦已表达立场,但下周多位美联储官员的谈话以及当局最关切的非农就业报告仍将是关注焦点。此外,朝鲜半岛紧张局势虽然影响力日渐衰弱,但仍不能排除擦枪走火的可能,须留意中国十一长假期间平壤当局是否有进一步表态。

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责任编辑:李丽梦 RF13188

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