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周评:美元风调雨顺四连阳,原油供给过剩阴魂重现

2017-10-07 12:01:05

汇通网 

汇通网讯——10月2日-6日当周,美元指数周线录得4连阳,对美国税改的憧憬,加上美国9月非农数据减少都未能动摇美联储年底升息预期。两大原油期货本周大幅走疲,供给过剩可能卷土重来,多头遂纷纷选择获利了结离场。

本周(10月2日-6日),美元和欧系货币表现可谓冰火两重天。美元指数周线录得4连阳,终盘收高0.77%至93.77,盘中一度上破94整数关口,并创下7月26日以来新高94.27;英镑兑美元周线3连阴,且跌幅较前2周明显扩大,直逼1.30重要关口,终盘收低2.46%至1.3069;欧元兑美元周线2连阴,盘中刷新近7周低点至1.1667。

美元本周以高调走势揭开10月交易的序幕,虽然周三(10月4日)因市场猜测美国总统特朗普的下任美联储主席人选或许不及之前预计的另一位人选那样强硬,而从一个半月高点回落,但对美国税改的憧憬,加上美国9月非农数据减少都未能动摇美联储年底升息预期,美元上行态势依然得到巩固。

Gavekal策略师团队更指出,美国的重大税制改革,或者是中国即将召开的重大政治会议将提出的重要政策调整,都可能是促成美元进一步上涨的因素。

美国国会共和党人周四(10月5日)加紧推动美国税收制度的改革,由共和党人掌控的众议院以219-206票的表决结果,通过了2018财政年度支出计划,说明税改议案在程序上又前进了一步。投资者乐观认为,全面税改有望在明年第一季就位。

未来美联储一把手或偏鸽派

就连报导称美国财长青睐的美联储主席人选可能是两位领先候选人中更趋鸽派的一位,也只是让美元涨势略微停顿,之后便刷新七周高位。

Politico报导称,相比前美联储理事沃什,美国财长努钦更青睐的美联储主席人选是美联储理事鲍威尔。外界认为这两人都是接替耶伦的有力候选人,而鲍威尔被认为比沃什立场更温和,沃什过去曾批评美联储的购债计划。如果美联储候选人的立场较强硬,可能促使投资者押注货币政策的正常化步伐更为激进,美元上涨势头会更盛。

美国9月ISM制造业活动指数攀升至13年半高位、8月贸易逆差收窄至去年9月来最低、9月服务业以12年以来最快速度扩张、上周初请失业金人数降幅超预期、9月民间就业岗位增幅亦高于分析师预期。

薪资增速现曙光

美国9月非农就业岗位减少3.3万,创7年来首次负增长,预期值为增加8万,前值增加15.6万;但美国9月平均小时薪资年率却大幅抬升至2.9%(超过美联储的最低期望水平2.7%),前值和预期值分别为2.5%;美国9月失业率刷新16年低点至4.2%,前值和预期值均为4.4%。

美国劳工部发表声明称,约147万人因为恶劣天气而失去了工作。汇通网观察认为,飓风只是减少了非农就业人数,美国失业率不降反升,表明美国并未出现大量因飓风导致失业的人群提出申领失业保险金的现象,美国社会对于未来就业前景依然报以相当乐观的憧憬。

而薪资增速(美联储决策赖以考量的重要指标之一)表现出久违的冲劲,这是一个绝对正面的消息,12月份加息几乎已板上钉钉。根据CME“联储观察”工具的最新数据显示,美联储12月份加息概率已超过90%。

花旗银行表示,受飓风影响地区的经济活动将在10月份恢复到正常水平,飓风的干扰只是暂时性的。随着重建工作展开将推动GDP增长,这将有助于劳动力市场天平进一步向卖方倾斜。伴随着时间的推移,美国坚实的经济增长潜力将继续推高美国人的工资水平。

政治重压下,英镑前景堪忧

英镑兑美元本周创下2016年10月以来最差周线表现。对英国首相特雷莎·梅未来去留的分歧看法已浮上台面,盟友称她应该继续在位,而保守党前主席夏普思(ShaPPs)则宣称,有30位议员支持让特雷莎·梅下台的计划。

《泰晤士报》上周五刊登的YouGovPlc对保守党人民调结果表明,总计有64%的受访者表示特雷莎·梅应在大选前辞职,只有29%的受访者希望她能参与下次大选;民调发现,最受欢迎的继任者是外交大臣约翰逊,支持率23%。

野村策略师BilalHafeez表示,英镑表现不佳是对保守党会议上传出消极信号的回应,首相特雷莎·梅搞砸了演讲,引发了对其潜在的辞职可能性以及保守党领导人选举的担忧。他说:“如果我们未来看到特雷莎·梅辞职的头条新闻,英镑料将快速下挫。”

摩根士丹利策略师HansRedeker表达了看跌立场:“随着保守党会议出了状况,英镑预计会从当前点位进一步下挫,因为市场焦点重回到英国脱欧协商谈判的状态、经济以及疲软的英国总资产负债表。”

欧元遭遇多重打击

欧元本周则遭受双重打击,先是因西班牙加泰罗尼亚地区的独立公投引发骚乱,导致兑美元汇率一度触及8月中旬以来最低,之后又在欧洲央行周四最新会议记录出炉后触及七周低点1.1667美元,因市场认为会议记录偏鸽派。

加泰罗尼亚分离派政治人士宣称将于下周一(10月9日)的议会会议上单方面宣布独立后,西班牙宪法法院周四下令暂缓加泰罗尼亚地区议会下周一的会议,这进一步加剧了西班牙这场自1975年以来最严重的危机。

欧洲央行9月会议记录显示,央行决策者在上月会议上讨论了延长资产购买计划到明年可能的各种情境,部分人士认为任何决定都应包含减少资产购买。此外,决策者还表达了对欧元快速升值的担忧。

路透分析师认为,考虑到购债计划即将于今年底到期,思考决策的时间所剩不多,市场目前预计购债规模将削减三分之一至每月400亿欧元,并且预计该计划将被延长六或九个月。

此外,由于联盟党派在许多细节问题上各执一词拒绝妥协,德国新政府甚至在2017年底之前都无法就位,由此带来的持续政治不确定性也显然将会施压欧元。因此,分析师表示,至少在今年年内,大家并没有理由去看多欧元兑美元。

朝鲜再搅局,黄金欲挽回颓势?

在美元持续反弹的压力下,黄金难免颓废,本周一度创下8月8日来新低,逼近1260美元/盎司重要整数关口。不过因俄罗斯一篇有关朝鲜准备试射远程导弹的报道引发了市场忧虑,黄金最终得以收复本周多数失地,终盘仅微跌0.26%至1276.31美元/盎司,周线上留下明显的下引线。

俄新社援引俄罗斯议员AntonMorozov报道称朝鲜正在计划很快试射可打击美国西海岸的导弹。Morozov是俄罗斯国家杜马国际事务委员会成员,来自于亲克里姆林宫的俄罗斯自由民主党,他在10月2日至6日期间与其他两位议员一道访问了朝鲜。

Morozov称:“他们正在准备新的远程导弹试验。他们甚至给了我们数学计算数据,他们认为,这表明他们可以用导弹打击美国西海岸。

BMOCapitalMarkets基本和贵金属交易负责人TaiWong表示:“俄罗斯有关朝鲜将进行导弹试射,射程可到达美国西海岸的报道,加上美元下跌提振金价从两个月低位反弹。金价在过去一个月下跌了7%,令投机性空头担心当前的水平,所以我们认为在跌至1250美元之前将先达到1300美元水平。”

对于朝鲜问题,美国总统特朗普在周四会晤多名美军高级将领后表示:“阻止平壤方面继续威胁美国及盟国的安全,这是我们将实现、也必然要实现的目标,请相信我!”特朗普还强调,一旦有需要,军方高级将领会提供多种解决相关问题的军事选项,解决问题的节奏进程也将会较外界预料的快得多。

原油供给过剩或卷土重来

两大原油期货本周大幅走疲,近1个月的连续上扬态势得以终结。美国原油终盘暴跌4.63%至49.25美元/桶,重回50美元关口下方;布伦特原油终盘收地1.50%至55.68美元/桶。供给过剩可能卷土重来,多头遂纷纷选择获利了结离场。投资者仍担心美国原油出口增加,因美国原油较布伦特原油期货大幅贴水,令美国原油更具竞争性。

俄罗斯对总统普京本周稍早有关油市的言论作出澄清,指他没有提议延长全球减产协议,而是表示,认为有这种可能性。

沙特阿拉伯周四没有对延长石油输出国组织(OPEC)、俄罗斯和其他产油国的减产协议作出坚定承诺,对于将减产协议延长至2018年底的提议,沙特表示将“灵活”对待。沙特能源部长法利赫表示,“我们的工作还未完成,全球原油市场仍有不确定性和不利因素。我们必须保持警惕,来实现市场再平衡。”

德国符腾堡州银行商品研究总监FrankSchallenberger称:“美国原油出口和产量创新高,利比亚最大油田复工,加上美元走强,有诸多理由看空油价。”

不过未来一周,美国原油供应可能受限,根据美国安全和环境执法局,因热带风暴内特即将登陆,令美国墨西哥湾离岸油气生产已有七成关停。

美国瑞穗证券期货部门主管BobYawger称,由于有预报称热带风暴内特转向东部,市场认为一部分炼厂可能会关闭,但随着内特离开产量密集地区,似乎对很多炼厂的影响有限。因此油价的反应会出现上行。

责任编辑:Robot RF13015

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