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捷报频传助美元东山再起 油价攀新高黄金仍处险境

2017-10-29 08:46:36

汇通网 

刚刚过去的一周,美国经济数据表现乐观,特朗普税改计划进一步减少了障碍,欧洲央行利率决议偏向鸽派,美元指数大涨约1%创三个月新高,录得近半年来最大单周涨幅,有望重拾中线涨势;而金银和多数非美货币受到较为明显的拖累,现货黄金失守100日均线,欧元亦大跌近1.5%;受OPEC喊话延长减产期限影响,油价亦创下近半年新高。

★本周重要经济数据和重要风险事件一览

一、乐观的美国经济数据,美联储12月加息已“板上钉钉”

本周美国方面出炉了一系列经济数据,整体表现都较为乐观,为年底美联储加息进一步提供支撑,也给美元指数提供了上涨动能。

首先,市场调查公司Markit公布了美国10月Markit制造业PMI等相关数据,美国10月服务业和制造业的初步业绩超出预期,升至九个月高位,推动综合PMI指数升至一月以来的最高点。

 ★本周重要经济数据和重要风险事件一览

(美国Markit制造业PMI等数据表现一览)

其次,美国9月份新屋销售猛增至近10年高位,楼市增长加速的迹象,提升了美联储将在12月再度升息的预期。具体数据为,美国9月新屋销售较8月急升18.9%,年率为66.7万户。同一天公布的美国9月耐用品订单月率初值为增长2.2%,也好于市场预期的增长1%,暗示美国第三季企业设备投资强劲增长。

再次,市场最为关注的美国三季度GDP环比增长3%,也好于市场预期的增长2.6%。

据汇通网观察,美国联邦基金利率期货显示,美联储12月份加息的概率已经高达85.3%,而在9月初的的时候概率才20%;10月初的时候也在才67%左右;11月份的利率决议后因为美元新闻发布会安排,所以11月份是不会加息的;根据历史情况,如果没有特别重大的意外事件发生,美联储12月份加息基本上已经是板上钉钉的事情的。

 ★本周重要经济数据和重要风险事件一览

(美国联邦基金期货利率期货)

二、欧洲央行利率决议偏鸽,欧元惨遭抛售或启动中线跌势

本周最大的风险事件之一自然是周四(10月26日)欧洲央行公布的利率决议,欧洲央行如期维持当前利率不变,并将购债计划延长九个月至2018年9月底,同时从2018年1月起每月购债规模减少至300亿,包括当天的新闻发布上,欧洲央行行长德拉基的讲话整体偏向鸽派,这令欧元兑美元遭遇抛售,当天大跌160点,跌幅逾1%,为16个月来最糟糕单日表现。

欧洲央行行长德拉基周四表示,欧洲央行从1月开始将月度购债规模下调至300亿欧元,购债将至少持续到2018年9月,如有必要仍将扩大购债规模或者延长时间;购债计划足够灵活,能够应对局限性;下调月度购债规模并不等于减码。

德拉基还表示,利率将会维持在当前水平,并持续到QE结束后很长一段时间。本次会议没有讨论QE的参数和限制,欧洲央行没有讨论QE的替代情况;绝大多数委员支持QE开放性结局,支持不为QE设定具体结束期限,QE也不会夏然而止。

荷兰国际集团(ING)驻法兰克福的经济学家Carsten Brzeski认为,欧洲央行的决定是一种巨大的变化,但同时也是非常温和的,并不意味着欧洲央行的货币政策发生了重大转折。

该经济学家还指出,事实上,欧洲央行宣布的量化宽松计划的重新校准表明,该行想要尽可能谨慎地开始退出宽松政策,最理想的情况是不会导致欧元升值或债券收益率上升。这是一种非常“鸽派”的缩减货币刺激措施的做法。

Commonwealth Foreign Exchange首席市场策略师Omer Esiner也认为,欧洲央行对进一步延长购债计划持开放态度,这一鸽派基调令市场意外。

在欧洲央行公布利率决议后,欧元兑美元持续下行,周五(10月28日)一度刷新三个月新低至1.1575,当然,这也有美国经济数据表现乐观美国税改计划预期有所改善的影响。

鉴于欧元本周跌破了1.1660和1.1615的重要支撑,中线进一步下行风险显著增加,目前勉强受到周线布林线中轨1.1564附近支撑,一旦跌破,考虑到周线技术面多根死叉良好运行,后市欧元兑美元或逐步至少震荡跌向1.0340-1.2091涨势的38.2%回撤位1.1422附近。

 ★本周重要经济数据和重要风险事件一览

(欧元兑美元周线图)

三、美国税改计划再扫除一个障碍,美元“头肩底”看涨形态初步形成

本周另一件对金融市场影响较大的事件便是有关于美国的税改计划。美国众议院共和党人本周四(10月26日)以微弱优势通过了一项2018财年的预算案,这为美国总统特朗普(Donald Trump)在年底前实现大规模减税开启了一条快速通道,这也帮助2017年以来一直震荡下跌的美元指数初步确立了重拾中线涨势的技术形态。

据汇通网观察,众议院周四以216-212的投票结果通过这份预算决议,为共和党在不需要民主党支持的情况下推进减税措施铺平道路,该决议将允许未来十年美国财政赤字增加1.5万亿美元,以支持特朗普政府的大规模减税计划,同时允许参议院以51票的简单多数通过税改法案。如果没有上述条款,参议院需要60票才能通过税改法案。

值得一提的是,参议院上周四(10月19日)曾以51比49的投票结果批准2018财年预算案。

市场分析人士指出,税改将大幅减轻美国居民的纳税额,尤其是美国中低收入阶层的税务负担。在这次减税方案中,整体平均税收减少21%。由于美国个人消费支出占可支配收入的比例相对稳定,由此可测算出税改将释放大约3000亿美元个人消费支出。

另外,减税将使得美国的资产回报率从目前12%提高到14.8%,强化了美国在投资回报率方面的优势,从而增强美国对全球实业资本的虹吸效应,预计未来实业资本的净流入将至少维持在2000亿美元水平以上。

汇通网提醒,特朗普下一步将是最早在下周三(11月1日)发布税法草案。野村国际驻伦敦高级外汇策略师Yujiro Goto表示,美国财政预算案获国会通过改善了风险情绪,提振了美国国债收益率。

据汇通网观察,本周美国10年期国债收益率一度创逾半年新高至2.4756,这也给本周美元指数提供了一定的上涨动能。

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(美国10年期国债收益率周线图)

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(美元指数日线图)

从技术面来看,美元指数在日线级别已经升破了整数关口和100日均线94.01附近阻力,也顶破了10月6日高点94.27附近阻力,“头肩底”形态初步形成,美元有望重启中线涨势,103.82以来跌势的61.8回撤位阻力在98.94附近;短线初步阻力在95.16;95.47和95.83,分别是7月20日高点、6月30日低点和7月14日高点,而103以来跌势的38.2%回撤位阻力也在95.925附近。

需要提醒的是,短线美元指数下周仍有回踩“头肩底”颈线94.27附近支撑的确认需求,需要予以警惕。

另外,周五(10月27日)最新消息显示,特朗普倾向于偏向鸽派的鲍威尔当选下一任美联储主席,这令美元和美债的涨势受到了一些拖累。

四、美联储下一任主席候选人牵动市场神经,金价仍濒临险境

本周金融市场关注的另一焦点便是美联储下一任主席候选人的预期变化,因为这会决定未来数年的美联储货币政策的主要基调,因此得到金融市场的普遍关注,目前主要是偏鹰派斯坦福大学经济学家泰勒和偏鸽派美联储理事鲍威尔仍有机会,

据外媒最新报道,耶伦等其他三位热门候选人已经基本宣告出局,美国总统特朗普倾向于提名偏向鸽派的美联储理事鲍威尔来领导美联储,此举将标志着全球最大经济体货币政策的连续性。

据美国政治预测网站PredictIt最新数据,在特朗普的五大美联储主席人选之中,目前政治赌盘押注鲍威尔获下任美联储主席提名的几率高居第一,超过80%,达到84%。

排在第二位的经济学家泰勒获提名几率大幅下降,不到鲍威尔的八分之一。耶伦连任的几率和泰勒持平,仅有10%,被市场视为鹰派人物的前美联储理事沃什出任几率只有3%。

值得一提的是,上周的时候,还是偏鹰派的泰勒当选下一任美联储主席的可能性最高,这在本周的前半周,也曾一直给美元提供支撑,而金价则持续承压,一度刷新近三周低点至1263.00美元/盎司。

但在鲍威尔可能当选下一任美联储主席的预期升温后,美元指数也从周五触及的三个月高点95.15附近回落至94.81附近,而兼受西班牙局势略微推升避险,现货黄金周五险守200日均线支撑,收盘上涨近7美元,收报1273.35美元/盎司,但仍承压于100日均线,下行风险仍未完全消除,市场看空黄金的预期也未得到显著改善。

据彭博社周五(10月27日)公布的最新调查显示,黄金交易员与分析师偏向看空下周黄金走势,在接受调查的19位黄金交易员及分析师中,5人看涨(26%),8人看跌(42%),6人看平(32%)。

需要提醒的是,周五外媒报道称,加泰罗尼亚地方议会以70票同意,10票反对,2票弃权宣布该地区从西班牙独立;推升了一些避险情绪,投资者下周还需留意西班牙局势的进一步发展情况。

目前西班牙首相拉霍伊已经表示西班牙不接受该地区独立;美国国务院、英国首相办公室、法国总统马克龙、德国政府和乌克兰政府均声明不承认加泰罗尼亚独立,欧洲理事会主席图斯克则表示欧盟未来只会继续西班牙政府对话。分析人士称,这种避险情绪对金价的支撑较为有限。

Forex.com分析师Fawad Razaqzada认为,金价受加泰罗尼亚宣布独立推动上扬,但这不会长时间持续,因为美元仍处于强势。

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(现货黄金日线图)

五、OPEC等主要产油国或延长减产期限,油价本周再涨4%

原油市场,受到沙特和俄罗斯方面对延长减产期限的相关言论支撑,本周国际油价顶住了美国产量大幅回升和原油库存意外增加的负面影响,周线上涨逾4%,一度创逾七个月新高至54.20美元/桶。

石油输出国组织(OPEC)秘书长巴尔金都周五表示,在OPEC下一次政策会议之前,沙特和俄罗斯宣布支持将石油减产协议再延长9个月。另外,沙特王储萨勒曼周四曾表示,沙特将支持延长减产,以稳定石油需求和供应。而在几周前,俄罗斯总统普京曾表示,他支持将减产协议延长至2018年的想法。

美国投资银行Jefferies认为,如果OPEC及其非OPEC成员国同意将减产协议延续整个2018年;那么到2019年油市将维持适度供应不足的状态。

据彭博社周五(10月27日)公布的调查结果显示,原油交易员与分析师转而看多下周美国原油价格走势。

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(美原油主力合约日线图)

★下周金融市场将迎“超级周”风暴

刚刚过去的一周金融市场已经非常热闹,不管是经济数据还是风险事件,都令市场产生了较大的波动,但相比下周,这周可能仅仅是一个“饕餮盛宴”的开胃菜而已,因为下周的每一天都会有重要经济数据或者重磅风险事件需要重点关注,而且都可能会引发金融市场的“惊涛骇浪”。

首先,下周一(10月30日)将出炉市场和美联储重点关注的重磅美国PCE物价指数和个人消费支出数据。

另外,下周二(10月31日)将迎来日本央行利率决议和欧元区三季度GDP数据。

其次,下周三(11月1日)则会有较为重要的美国9月份ISM制造业PMI数据和美联储利率决议,同时美国总统特朗普还将公布税改计划草案。

然后,下周四(11月2日)英国央行也将公布利率决议,可能会进行英国10年来的首次加息;当天美联储下一任主席热门候选人鲍威尔和常任票委杜德利还将在替代参考利率委员会圆桌会议上的讲话。

最后,下周五(11月3日)市场仍然会有重磅美国非农就业报告出炉。

值得提醒的,白宫官员曾表示,特朗普还将在11月3日亚洲之行前公布美联储下一任主席的最终人选。

所以,这里还提醒各位投资者,可能是本年度剩余时间内波动最为剧烈的行情,也可能是本年度振幅最大的行情,可能会在下周上演,本周末一定要好好休息,调整好各方面状态,并合理安排好下周的时间和交易计划,这会有利于大家迎来丰收的一周。

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责任编辑:左元

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