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马硕:亏了一半的基金如何自救?

2018-03-14 10:48:59

功夫财经 

文 | 马硕

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当基金投资风格被写明后,基金表现的好坏很大程度就由短期市场风格决定了。

中小盘股经过两年多的调整,价格也已经没那么贵了,现在赎回并不明智。建议继续持有。

投资基金和股票是同理的,要先胜而求后战,在一开始如果都不确定自己能胜利,那就不要行动。

最可爱的是别人家的猫,最温顺的是别人家的狗,最赚钱的是别人买的基金。最近一阵有人问我:“我前几年买的基金,目前还浮亏3~5成,别人家的基金都3~5成的涨。我应该怎么办呢?是继续买入平摊成本,还是就此割肉止损?”

与一些基金近3年翻倍形成鲜明对比的是另一些基金近3年下跌过半。造成这种巨大差异不能简单归因于基金管理人水平低或判断失误,还有一个重要原因不能忽视:基金成立之初就跟你说好的投资风格(基金招募说明书)。A股从2015年6月暴跌以来,市场风格转为蓝筹与白马,这些股票成倍上涨,而中小创的大部分个股明显下跌。如果一只基金最初的投资风格就是偏中小创,或者干脆就是中小创的指数基金,可想而知,业绩不好是正常,业绩好反而不正常。当基金投资风格被写明后,基金表现的好坏很大程度就由短期市场风格决定了。

要解决一开始那个问题,先要从导致投资亏损的原因说起。

导致投资亏钱的三个原因

买错了

买了乐视网,或者买了不正规的P2P,参与到非法集资中,这都算是买错了。买错的情况有个特点:亏钱是早晚的,暂时没亏是运气好;

买贵了

在2015年6月,或者往前推到2007年的大部分时间里就算买了对的股票和基金,之后股市崩盘大幅下跌,套牢好几年,这是买贵了。买贵了也有个特点:回本是早晚的,只不过这个时间或许很长,虽然买对了却也是失败的投资;

没耐心

买的不贵,但还是亏了是因为没耐心。“不贵”不是便宜,也不是最低价,投资时暂时浮亏都是正常的,忍不了就卖了就会亏钱。

一只基金买入的股票少则小几十只,多则几百只,从分散投资的角度考虑,买基金很难买错,最近3年买基金浮亏大主要就在买贵了。在买贵的情况下,回本的时间可能会很久,比如2007年年底买基金要回本短则3年,长则10年。在基金投资上亏钱的人,大多都是因为买贵了。

既然“买贵了”是主要原因,那应该如何避免?

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责任编辑:常福强

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