金鹰改革红利灵活配置混合基金最新净值跌幅达2.64％

金融界基金03月15日讯 金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金（简称：金鹰改革红利灵活配置混合，代码001951）03月14日净值下跌2.64%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.9950元，累计净值为0.9950元。

金鹰改革红利灵活配置混合基金成立以来收益-0.50%，今年以来收益17.89%，近一月收益6.76%，近一年收益-14.37%，近三年收益-3.30%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为李博，自2018年08月22日管理该基金，任职期内收益2.26%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有保利地产（持仓比例6.61%）、万科A（持仓比例6.29%）、招商蛇口（持仓比例5.98%）、恒生电子（持仓比例5.37%）、中直股份（持仓比例5.15%）、温氏股份（持仓比例4.83%）、中航飞机（持仓比例4.31%）、中南建设（持仓比例4.25%）、东方财富（持仓比例4.17%）、正邦科技（持仓比例3.66%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

回顾四季度,受国内金融去杠杆以及中美贸易战预期影响,宏观经济继续回落,且呈现加速趋势。为对冲经济下滑,政府出台了多项托底政策,但效果有待观察。经济超预期下滑以及投资者信心不足导致各大指数均出现明显下跌。其中,上证综指下跌11.61%,上证50下跌12.03%,沪深300下跌12.45%,创业板综指下跌11.30%。报告期内,我们对组合进行了一定的调整。首先降低了平均仓位,以应对弱势环境;其次配置上减持了后周期和周期成长类的个股,同时增配猪养殖、游戏、金融IT等与宏观经济关联度不大的标的,以规避经济快速下行所带来的盈利风险。

报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日,基金份额净值为0.844元,本报告期份额净值增长率为-10.02%,期间比较基准增长率为-6.41%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年一季度,宏观经济仍处于下行通道中,企业盈利压力仍然较大。

尽管政策上有所对冲,但短期内难以扭转经济下行趋势,经济企稳或到2019年下半年。在目前宏观环境下,市场出现大幅向上机会的概率较小。但由于货币的宽松和部分产业政策的出台,市场结构性机会将好于2018年。配置上,我们仍坚持以盈利和估值并重,重点配置业绩有保障且估值较低的标的。而在目前估值普遍较低的状况下,盈利趋势将主导股价表现。我们看好三类行业的机会,一是受益货币政策放松的行业,如地产等;二是即将迎来上行周期的周期行业,如猪养殖等;三是与宏观经济相关性不大且景气度上升的成长行业,如军工、5G、金融IT等（点击查看更多基金异动）