银河量化优选混合基金最新净值涨幅达1.99％

金融界基金04月17日讯 银河量化优选混合型证券投资基金（简称：银河量化优选混合，代码004250）04月16日净值上涨1.99%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.1572元，累计净值为1.1572元。

银河量化优选混合基金成立以来收益15.72%，今年以来收益38.26%，近一月收益10.90%，近一年收益13.86%，近三年收益--。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为楼华锋，自2017年04月27日管理该基金，任职期内收益15.72%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有三一重工（持仓比例2.14%）、荣盛发展（持仓比例1.99%）、郑煤机（持仓比例1.92%）、国投电力（持仓比例1.91%）、福耀玻璃（持仓比例1.91%）、上海电力（持仓比例1.77%）、国星光电（持仓比例1.76%）、绿地控股（持仓比例1.76%）、辅仁药业（持仓比例1.74%）、徐工机械（持仓比例1.72%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

宏观经济层面，年内内外需都面临挑战，信用环境不断恶化，经济增长预期还不断下修，市场随之不断大幅度下挫。量化驱动因子表现方面基本面因子全年表现稳健，上半年表现优异，下半年有一定回撤，价量类因子全年表现一般，下半年随着白马股的回撤有一定表现。分类因子看，小市值全年看仍没有优势，但是劣势不如去年大；成长类因子全年表现较为稳定，与历史平均表现接近；盈利类因子全年表现分化较大，上半年表现较好，下半年回撤较大，全年表现远逊于去年；反转类因子全年表现好于去年，但是多头收益表现一般；投机度类因子在大波动市场，表现不错；机构持仓类因子全年表现弱于去年，整体表现一般。本基金全年主要以基本面因子配置为主，在配置方向上与市场的表现基本一致，取得一定超额收益。本基金在仓位选择上在基准上下小幅度偏离，组合构建上在控制相对基准相对风险的基础上，争取预期收益最大的化。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.8370元；本报告期基金份额净值增长率为-19.01%，业绩比较基准收益率为-26.21%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

宏观经济方面我们继续下修明年经济预期，明年内外需都面临挑战，而货币传导机制目前仍未看到修复信用；内需方面明年地产库存将会重新成为压制地产投资的因素，且目前地产商普遍较紧的资金链会扩大这种负循环；基建受制于政府加杠杆的能力和融资限制，难有力挽狂澜的趋势，制造业方面地产产业链和汽车产业链的走弱，从量上看也难有突破；而出口方面虽然中美贸易战有所缓和，但是挑战依然艰巨，未来外部环境仍无法乐观。内外需面临重要挑战，预期政府一方面会通过一定的刺激政策以抵御过快的下行风险，另一方面也会容忍经济增速的进一步下调。2018年市场的大幅下跌已经部分反映相关预期，随着相关预期不断落地，预期风险偏好会缓慢起来，明年继续大幅下行概率较小，全年看机会大于风险，仓位管理上应当比2018年更加积极。（点击查看更多基金异动）