国金国鑫发起基金最新净值涨幅达2.08％

金融界基金04月17日讯 国金国鑫灵活配置混合型发起式证券投资基金（简称：国金国鑫发起，代码762001）04月16日净值上涨2.08%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.7533元，累计净值为2.4463元。

国金国鑫发起基金成立以来收益194.30%，今年以来收益30.93%，近一月收益6.99%，近一年收益-3.04%，近三年收益3.02%。

国金国鑫发起基金成立以来分红5次，累计分红金额0.41亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为徐艳芳，自2013年02月25日管理该基金，任职期内收益183.44%。

滕祖光，自2014年04月11日管理该基金，任职期内收益165.71%。

张航，自2019年04月16日管理该基金，任职期内收益0.00%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国平安（持仓比例8.17%）、乐普医疗（持仓比例7.50%）、伊利股份（持仓比例5.38%）、保利地产（持仓比例5.26%）、贵州茅台（持仓比例4.71%）、农业银行（持仓比例4.48%）、东山精密（持仓比例4.44%）、光环新网（持仓比例4.41%）、永辉超市（持仓比例3.92%）、海康威视（持仓比例3.54%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年以来，国内A股市场持续走弱势，主要指数中，上证综指下跌24.59%，深证成指下跌34.42%，沪深300指数下跌25.31%，上证50指数下跌19.83%，中小板指数下跌37.75%，创业板指数下跌28.65%。尤其在四季度，中信29个一级行业指数中仅农林牧渔板块微涨0.07%，石油石化板块的跌幅超过20%，钢铁、医药、食品饮料和基础化工的跌幅超过15%，其余大部分板块跌幅也都超过了5%。在四季度末，本基金资产组合的股票仓位有所提高，增持了金融、医药和食品饮料的占比，短期业绩受到消费类板块调整的影响。其中医疗行业政策对于相关上市公司股价的影响超出预期，医保局带量招标采购政策使仿制药中标价格大跌，降低了市场对部分药企的业绩预期和估值水平。在投资标的的选择上，我们坚持通过深入的公司调研和财务分析，应用净资本回报率（ROE）、业绩增速和经营性现金流等指标，遴选公司质地优良、业绩确定性高且市场估值合理的个股进行投资。

报告期内基金的业绩表现

截至2018年12月31日，本基金份额净值1.5947元，累计单位净值2.2877元。本报告期份额净值增长率为-32.63%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来，国内宏观经济增长面临进一步下行的压力，内外冲击都未出现缓解的迹象，中美之间的贸易摩擦的不确定性挥之不去，国内金融去杠杆的影响已在投资端明显体现出来，虽然房地产投资在2018年表现出一定的韧性，但基建投资下滑明显，传导带来了实体经济需求的下行，实体信用收紧导致企业资金链紧张，违约事件频发。在年底经济工作会议中，决策层也做出经济面临下行压力的判断。经济下行环境下央行将延续适度宽松的货币政策，流动性将延续充裕状态。宏观经济下行压力大，实体经济需求偏弱，权益市场短期不具备趋势性行情的条件，但政策面相对利好，此次全面降准就是对于市场流动性改善的确认，未来政策层面的积极因素仍值得期待，减税降费的实施有望成为未来消费需求改善的拐点。另外，经过持续一整年的下跌，国内A股的市场估值已经具备一定的配置价值，对于业绩确定性高的上市公司，仍然存在估值修复的可能。未来看好估值有优势的金融和大消费板块，具备成长属性的TMT和新能源汽车板块，关注军工行业的投资机会。中长期来看，我们依然认为中国经济具备结构性向好的长期增长动力，中美贸易摩擦对宏观经济的影响将会边际弱化，随着对外开放的不断深入，作为全球第二大经济体，中国的资本市场将更具吸引力，对于投资者而言意味着巨大的投资机遇和丰厚的投资回报。（点击查看更多基金异动）