国泰景气行业灵活配置混合基金最新净值跌幅达1.99％

金融界基金07月09日讯 国泰景气行业灵活配置混合型证券投资基金（简称：国泰景气行业灵活配置混合，代码003593）07月08日净值下跌1.99%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.2557元，累计净值为1.3222元。

国泰景气行业灵活配置混合基金成立以来收益32.54%，今年以来收益44.80%，近一月收益12.20%，近一年收益16.06%，近三年收益--。

国泰景气行业灵活配置混合基金成立以来分红3次，累计分红金额0.79亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为杨飞，自2017年03月20日管理该基金，任职期内收益35.23%。

李恒，自2017年05月10日管理该基金，任职期内收益35.92%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有贵州茅台（持仓比例9.79%）、中国平安（持仓比例8.87%）、泸州老窖（持仓比例7.39%）、口子窖（持仓比例6.78%）、美的集团（持仓比例6.56%）、今世缘（持仓比例5.35%）、三诺生物（持仓比例4.74%）、招商银行（持仓比例4.60%）、伟星新材（持仓比例4.33%）、三一重工（持仓比例3.91%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度以来，在经济基本面好于悲观预期、中美贸易摩擦局势缓和以及国内经济政策较为积极的大环境下，A股市场在低位出现了明显的估值修复，局部市场甚至出现了过热的倾向。本基金立足于基金资产的长期价值增长，在市场低位保持了较高的仓位，重点持仓仍以具备长期绝对收益空间的食品饮料、金融保险、高端制造业以及医疗健康等高价值行业的个股为主。操作上不以盲目追逐市场热点概念为导向，对相对估值低位、盈利模式清晰且未来增长空间扎实的个股则重点研究并买入持有。

报告期内基金的业绩表现

本基金在2019年第一季度的净值增长率为34.28%，同期业绩比较基准收益率为13.89%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

站在当前时点，我们认为A股市场经过一定反弹后，局部出现一定过热，而整体仍处于相对低位，结构性机会仍显著。如果基于趋势性和政策的博弈层面，市场预计仍会出现一定波动，但基金操作应坚持不以盲目追逐短期波动为导向。尤其在市场经过短期快速修复后，长期价值作为决策核心依据的作用显得更为重要。未来的投资选股我们将进一步聚焦两个方向，其一是各行业领域具备强大竞争力的优质企业，这部分股票经过短期的修复仍然相对便宜，相信在中长期至少有机会可以取得平均水平以上的回报；其二继续积极寻找仍处在市场错误低估定价中的个股。持仓结构方面，消费、金融、高端制造、医药等高价值行业仍是我们长期持续投入研究思考、积极挖掘机会的主要方向。（点击查看更多基金异动）