浙商大数据智选消费灵活配置混合基金最新净值涨幅达1.54％

金融界基金08月20日讯 浙商大数据智选消费灵活配置混合型证券投资基金（简称：浙商大数据智选消费灵活配置混合，代码002967）08月19日净值上涨1.54%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.3220元，累计净值为1.3220元。

浙商大数据智选消费灵活配置混合基金成立以来收益32.20%，今年以来收益42.46%，近一月收益5.59%，近一年收益39.45%，近三年收益--。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为查晓磊，自2017年01月11日管理该基金，任职期内收益30.20%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有洋河股份（持仓比例6.04%）、伊利股份（持仓比例6.01%）、五粮液（持仓比例6.01%）、泸州老窖（持仓比例5.72%）、贵州茅台（持仓比例5.38%）、美的集团（持仓比例2.97%）、格力电器（持仓比例2.71%）、宁波银行（持仓比例2.34%）、山东黄金（持仓比例2.05%）、平安银行（持仓比例2.05%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

本基金主要采用消费行业的配置与轮动策略，选取看好的消费子行业进行配置。针对过去两年多以来运作的情况，产品策略自2018年四季度做了显著升级，所有的行业及个股交易信号，来自于浙商基金智能投资部的AI模型。每一个AI模型相当于一个专门的机器人，专门对细分行业的数据和策略进行建模，进而发出具体的交易信号。根据内部资产配置模型，组合在今年一季度仓位提升至最高，并且在二季度继续维持最高仓位。重点配置行业为白酒、农业、食品、零售。其中农业和白酒表现较好。同时，二季度末降低了农业的权重，增加了一部分周期性消费行业的配置比例，主要是汽车、家电、家居等。另外，根据大类行业配置模型，增加了一部分金融板块的行业配置比例，提升了黄金板块的配置比例。选股主要暴露因子为盈利能力和估值，小市值及交易类因子暴露度降低收缩。宏观经济整体上仍可能走成低波动状态。增长还不具备快速复苏的条件，但向下具备了一定的韧性，短期内不太会又失速的风险。通胀则可能暂时度过了上升最快的时期，接下来的几个月可能在中高水平波动，下一个压力时期可能是在年底。货币流动性在6月份有所上升，但整个经济体的信用传导渠道仍然没有十分通畅，全面宽松的可能性也不大。外部环境仍然充满不确定性，汇率的波动压力继续存在。因此，综合来看，宏观经济的各个层面大体呈现出一个紧平衡的状态。对于市场，经过了一季度的快速上涨，二季度的回调，三季度大概率呈现震荡的格局，趋势性的拐点还不明确。目前股票市场的整体估值水平中低，长期的股票的相对吸引力仍占优于债券，这是决定股票配置中枢的主要因素。因此，股票配置的仓位水平不倾向于过低，应对前面所判断的有可能的市场大幅波动，更主要的是结构上调整与对冲。具体来看，价值和基本面因子的重要性继续提升，相比不断降低的债券收益率，股息率将变得更加宝贵。因此，接下组合的结构调整将向更加低估值倾斜，重视股息率，对于估值过高的行业和公司，将进行显著的权重降低。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.249元；本报告期基金份额净值增长率为6.12%，业绩比较基准收益率为6.28%。

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