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    农银消费主题混合H基金最新净值跌幅达1.74%

    2019-11-12 06:54:43

    金融界基金 机器君

    金融界基金11月12日讯 农银汇理消费主题混合型证券投资基金(简称:农银消费主题混合H,代码960033)11月11日净值下跌1.74%,引起投资者关注。当前基金单位净值为6.2571元,累计净值为6.2571元。

    农银消费主题混合H基金成立以来收益167.61%,今年以来收益245.68%,近一月收益0.16%,近一年收益231.82%,近三年收益--。

    本基金成立以来分红0次,累计分红金额0亿元。目前该基金不开放申购。

    基金经理为徐文卉,自2018年05月28日管理该基金,任职期内收益167.61%。

    最新基金定期报告显示,该基金重仓持有建设机械(持仓比例4.75%)、中公教育(持仓比例3.78%)、岷江水电(持仓比例3.60%)、隆基股份(持仓比例3.51%)、长亮科技(持仓比例3.20%)、珀莱雅(持仓比例3.05%)、万华化学(持仓比例3.03%)、克来机电(持仓比例2.90%)、美的集团(持仓比例2.70%)、艾德生物(持仓比例2.58%)。

    报告期内基金投资策略和运作分析

    回顾2019年三季度,国内经济下行压力仍在,政策定调逐渐转向稳增长。国内CPI上行,PPI下行,类滞涨略加重,主要是猪肉等个别食品价格大幅上涨带动,暂时不会成为货币宽松的明显限制。投资端,上半年减税影响了地方政府财政支出增速,故基建投资虽有所回升但仍然较弱;地产投资仍然稳健,是支撑经济的最大亮点;制造业投资因为进出口减弱以及PPI下行等仍在走弱。消费端,汽车消费有所恢复但仍在底部震荡,除此之外比较平稳;进出口延续弱势。国外方面,中美、日韩贸易摩擦跌宕起伏,英国“脱欧”纷纷扰扰;主要央行连续进行货币宽松。股票市场,Q3延续震荡,创业板较强,其它指数均较弱。7月份中美贸易摩擦又起,国内宏观经济数据走弱,周期表现较差;8月份国内流动性有所收紧,金融地产跌幅明显,食品、医药表现较好;9月份国内5G建设高潮迭起,TMT表现较强。Q3市场缺乏明显主线,指数窄幅波动,本基金操作较少,整体仓位基本保持不变,适当增加配置了部分中长期竞争优势明显的龙头公司。展望四季度,对外方面,中美贸易谈判在10月份已经重启,全球流动性宽松仍在继续。对内方面,监管层多次表态有信心稳定国内经济增长,国内经济有望阶段性企稳。回到股票市场,我们仍然强调政府对股票市场的重视程度是明显提升的、改革(科技支持、国企改革)加速推进对风险偏好的提升仍在继续、外资增配A股的需要仍在。故,总体不应该对市场中期走势过于悲观。中期角度,传统产业长期竞争优势明显的个股、新兴产业涌现出的龙头仍然值得配置。具体到四季度,市场风格有可能由三季度的科技龙头、消费抱团转到以金融地产为主的低估值蓝筹上,这主要是由于流动性宽松带来利率下行大背景下,低估值蓝筹股票的股息率更具吸引力;逆周期调节政策对金融地产汽车为主的早周期板块更为有利,以及这些板块的估值水平相较科技股龙头的优势逐渐显现。

    报告期内基金的业绩表现

    截至本报告期末农银消费主题混合A基金份额净值为2.3927元,本报告期基金份额净值增长率为12.34%;截至本报告期末农银消费主题混合H基金份额净值为6.0654元,本报告期基金份额净值增长率为12.36%;同期业绩比较基准收益率为0.21%。

    管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望(点击查看更多基金异动)

    
    

    责任编辑:Robot RF13015

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