银华中小市值量化优选股票发起式A净值上涨1.51％ 请保持关注

金融界基金02月19日讯 银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金（简称：银华中小市值量化优选股票发起式A，代码005515）公布最新净值，上涨1.51%。本基金单位净值为0.9627元，累计净值为0.9627元。

银华中小市值量化优选股票型发起式证券投资基金成立于2018-05-11，业绩比较基准为“中证1000指数*85.00% + 银行活期存款*15.00%”。 本基金成立以来收益-3.73%，今年以来收益4.45%，近一月收益-0.59%，近一年收益15.20%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（608/694），成立以来，本基金排名同类（717/831）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为7.85%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为马君，自2018年05月11日管理该基金，任职期内收益-3.73%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为中广天择（持仓比例1.53% ）、熙菱信息（持仓比例1.47% ）、达志科技（持仓比例1.39% ）、昊华科技（持仓比例1.19% ）、劲胜智能（持仓比例1.15% ）、赛福天（持仓比例0.97% ）、横河模具（持仓比例0.87% ）、山煤国际（持仓比例0.82% ）、省广集团（持仓比例0.80% ）、亿通科技（持仓比例0.80% ），合计占资金总资产的比例为10.99%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为易德龙（持仓比例1.13% ）、株冶集团（持仓比例1.00% ）、我武生物（持仓比例0.88% ）、博创科技（持仓比例0.75% ）、宁波富达（持仓比例0.75% ）、新宙邦（持仓比例0.74% ）、四方股份（持仓比例0.71% ）、万润股份（持仓比例0.71% ）、东莞控股（持仓比例0.70% ）、瀚蓝环境（持仓比例0.68% ），合计占资金总资产的比例为8.05%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

在报告期内，我们积极改进自行开发的量化投资管理系统，采用系统管理和人工管理相结合的方式处理基金日常运作中所碰到的申购赎回处理、结构配比校验、风险优化等一系列事件。除此之外运用自行开发的量化投资模型，精选细分子行业个股，力争实现超越基准的阿尔法收益。

四季度中，中美贸易谈判取得显著进展，第一阶段协议接近签署；央行两次降准，释放流动性；CPI连续上升，对货币政策的进一步宽松产生限制。在上述环境下，A股在四季度中小幅上涨。从行业层面来看，建材、家电、电子元器件等行业收益靠前，国防军工、商贸零售、电力及公用事业等行业收益落后。

展望2020年一季度我们认为，随着全球货币宽松的持续叠加中国金融开放的进程，海外资金流入A股仍将是常态，市场因此持续存在结构性机会。短期的市场风险点仍在海外，尤其是欧美经济的不确定性。从长期来看，随着国内经济新旧动能转换、居民整体收入水平提升与消费升级，投资者风险偏好有望逐步提升，带来市场持续投资机会。在此过程中，我们将在中小市值类公司中寻找各细分行业优质公司，力争获得超额收益。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末银华中小市值量化优选股票发起式A基金份额净值为0.9217元，本报告期基金份额净值增长率为4.83%；截至本报告期末银华中小市值量化优选股票发起式C基金份额净值为0.9450元，本报告期基金份额净值增长率为5.12%；同期业绩比较基准收益率为5.47%。