中融新机遇混合基金最新净值涨幅达1.97％

金融界基金05月18日讯 中融新机遇灵活配置混合型证券投资基金（简称：中融新机遇混合，代码001261）05月15日净值上涨1.97%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.0350元，累计净值为1.0350元。

中融新机遇混合基金成立以来收益3.50%，今年以来收益5.94%，近一月收益11.89%，近一年收益12.62%，近三年收益4.44%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为寇文红，自2019年05月20日管理该基金，任职期内收益14.87%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有浙江医药（持仓比例5.53%）、牧原股份（持仓比例5.40%）、新希望（持仓比例4.63%）、长春高新（持仓比例4.04%）、正邦科技（持仓比例3.93%）、迈瑞医疗（持仓比例3.86%）、芒果超媒（持仓比例3.21%）、韦尔股份（持仓比例2.99%）、天邦股份（持仓比例2.92%）、傲农生物（持仓比例2.86%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年1月，我们很好地抓住了科技股的投资机会，重配电子、通信、计算机、新能源汽车产业链，以及传媒、生猪养殖等行业，获得了较好的收益。1月中下旬，COVID-19疫情开始蔓延，我们经过深入分析认为，在党中央和国务院的领导下，一定能很快遏制住疫情的蔓延，疫情对中国经济和行业基本面的影响是暂时的，我们应该坚持高仓位和科技股为主的配置方向。因此2月3日（春节后第一个交易日）A股暴跌时，我们坚定地认为应该抄底。从2月4日开始，A股大幅上涨，科技股领涨，印证了我们的观点。

从2月下旬开始，疫情在欧美快速蔓延。我们认为，欧美各国政府只要照搬中国的抗疫措施，很快就能遏制住疫情。我们没想到的是，美国、英国、德国、法国、丹麦……等国政府在抗疫方面决策效率极低，漠视国民生命健康，无视科学抗疫措施，民众也缺乏自律、科学素养和集体主义观念，导致3月疫情迅速蔓延。3月1日至31日，国外确诊人数增加了110倍。从3月初开始，金融市场陷入恐慌，出现了史无前例的金融动荡，投资者抛售一切风险资产，甚至无风险资产（黄金和债券），欧美股市连续暴跌，美股在3月9日、12日、16日三次熔断。并且拖累A股暴跌，科技股跌幅尤其大，也严重拖累了我们的净值。这种情况一直持续到3月下旬。

截止今天（4月3日）中午，全球（不含中国）确诊人数已经超过93万人，已经感染尚未确诊的人数可能数倍于此。由于欧美各国隔离不够严格，而南亚、东南亚、西亚、南美、非洲各发展中国家无力治疗，感染人数还会不断增加，这给全球经济带来了严重的不确定性。我们预期2020年欧美经济会陷入严重的衰退，对中国经济形成一定的拖累。

但是，中国具有巨大的优势。一是目前中国国内疫情已经基本得到控制；二是中国拥有全球最齐全的工业体系，只要能得到原材料，就能生产出中国自身所需的绝大部分工业品和消费品；三是中国拥有一个庞大的国内市场，在出口变差的时候可以通过刺激投资和消费来对冲经济的下滑，并且国务院已经就此出台了很多政策；四是中国央行的货币政策空间是全球各主要央行中最大的，有很多政策工具可以使用，足以应对欧美疫情的冲击。在这种情况下，中国经济受到的冲击比较有限，我们预期一季度中国GDP较低，二季度就会大幅反弹。

股市方面，我们认为目前A股已经处于底部区域，很多股票已经跌出价值，继续下跌的空间很小。在操作上，我们在3月对行业配置做了调整，规避了如下几类行业：

一是对欧美出口占营收比例较大，明确会受到欧美需求下降打击的个股。

二是生产基地主要在欧美，面临停工风险的个股。

三是对标美股，目前估值较贵，且未来该美股存在大的下跌空间的个股。

配置了如下几类行业：

一是供求主要在国内、且估值已经比较便宜的个股，比如禽畜养殖、食品饮料、医药生物等。

二是受到国内产业政策扶持、且不会受到海外疫情影响的科技股。

三是预期疫情将导致海外供给收缩、产品价格上涨、从而会受益的行业，例如维生素。

四是受益于欧美央行极度宽松的货币政策的品种，主要是贵金属。

二季度我们将继续坚持这一配置思路。同时密切跟踪国内外疫情、经济、政策、产业、个股基本面的情况。我们预期，未来随着欧美陷入衰退，中国经济反弹，大量国际资本将流向中国避险，给股市带来活水，因此我们长期看好A股市场的表现，认为目前是配置的好时机。我们将继续坚持价值投资理念，挖掘长期内稳定增长、具有巨大成长空间的行业和个股进行配置。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中融新机遇混合基金份额净值为0.904元，本报告期内，基金份额净值增长率为-7.47%，同期业绩比较基准收益率为-4.40%。（点击查看更多基金异动）