国投瑞银创新动力混合基金最新净值跌幅达2.32％

金融界基金05月25日讯 国投瑞银创新动力混合型证券投资基金（简称：国投瑞银创新动力混合，代码121005）05月22日净值下跌2.32%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8324元，累计净值为3.4181元。

国投瑞银创新动力混合基金成立以来收益467.80%，今年以来收益26.19%，近一月收益4.36%，近一年收益58.76%，近三年收益60.09%。

国投瑞银创新动力混合基金成立以来分红13次，累计分红金额39.78亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为孙文龙，自2016年01月05日管理该基金，任职期内收益68.16%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有绝味食品（持仓比例9.90%）、贝达药业（持仓比例7.82%）、鸿路钢构（持仓比例7.62%）、景旺电子（持仓比例7.43%）、家家悦（持仓比例6.63%）、招商积余（持仓比例4.90%）、金禾实业（持仓比例4.74%）、中设集团（持仓比例4.65%）、中新赛克（持仓比例4.45%）、新大正（持仓比例3.81%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2019年，一季度社融发力、叠加税改促使企业提前补库存，经济平稳开局，二季度政策边际收紧、经济快速回落，三季度仍未见起色，四季度政策的天平再次偏向逆周期调节，经济边际企稳。2019年房地产表现仍维持较高韧性，基建回升幅度弱于市场预期，制造业底部徘徊，四季度有回暖迹象；外需放缓叠加中美贸易摩擦，出口低位徘徊，消费低位徘徊。PPI走势基本符合年初预期，CPI由于猪价上涨大幅超出市场预期。

国内A股市场全年震荡上行，中美贸易摩擦阶段性主导市场走势，沪深300、中证500、中证1000指数分别上涨36.1%、26.4%、25.7%，风格上中大市值股票占优，各个细分行业龙头多取得较大涨幅。分行业看，所有行业都是上涨的，涨幅居前的行业包括食品饮料、电子、家电、建材、农业等，涨幅均超过48%。

本基金全年平均维持较高仓位，持仓主要配置在食品、医药、电子、新能源车、农业、超市、地产等行业，对净值贡献较大有食品、医药、新能源、农业等行业，总体上取得了一定的绝对收益和相对收益。未来，在行业配置和对行业龙头的配置需要进一步加强。

本基金将沿着产业变迁和消费升级的方向，优选赛道，关注行业景气，陪伴优秀企业，分享公司业绩成长，获取绝对收益和相对收益。

报告期内基金的业绩表现

截止报告期末，本基金份额净值为0.6655元，本报告期份额净值增长率为49.34%，同期业绩比较基准收益率为28.68%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年，新型肺炎疫情打乱了经济节奏，预计一季度经济大幅回落，二季度恢复性反弹，但由于经济内生增长动能不强，反弹后可能再度回落。政策方面，预计货币政策仍维持宽松、流动性充裕，财政政策仍积极，房地产政策预计会边际放松。通胀方面，预计CPI在1月份见到年内高点，之后逐步回落；PPI上半年仍维持弱势，下半年可能边际抬升。

我们对2020年的股票市场谨慎乐观，但会预期收益率，目前市场整体估值并未高估，尤其是沪深300指数估值仍然偏低，股权风险溢价依然处于较高水平。基于以上判断，我们在股票仓位上仍然维持较高仓位，重点关注食品饮料、新能源车、创新药、电子、计算机、超市、装配式建筑、地产等行业。（点击查看更多基金异动）