华宝国策导向混合基金最新净值跌幅达2.46％

金融界基金08月27日讯 华宝国策导向混合型证券投资基金（简称：华宝国策导向混合，代码001088）08月26日净值下跌2.46%，引起投资者关注。当前基金单位净值为0.8730元，累计净值为0.8730元。

华宝国策导向混合基金成立以来收益-12.70%，今年以来收益23.31%，近一月收益7.78%，近一年收益38.79%，近三年收益12.36%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为丁靖斐，自2020年07月30日管理该基金，任职期内收益2.46%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有科沃斯（持仓比例8.33%）、万科A（持仓比例7.69%）、中国巨石（持仓比例7.21%）、保利地产（持仓比例5.87%）、博汇纸业（持仓比例5.54%）、中材科技（持仓比例5.27%）、工商银行（持仓比例4.82%）、金地集团（持仓比例4.76%）、荣盛发展（持仓比例3.53%）、索菲亚（持仓比例3.44%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

二季度市场走势比预期强劲，在全球性货币宽松的背景下，市场估值分化加剧。在具备核心竞争力的公司中，挑选估值合理的标的仍然是我们的基本选股思路。全球性的货币宽松带来了优质资产的缺乏，一方面，无风险利率在货币宽松和监管政策调整主导下大幅下降，银行理财产品净值化使得以前不承担风险就能拿到5%收益的年代一去不复返。余额宝等理财工具的收益率早就下降到了1.5%以下。在这样的背景下，还有部分优秀的业绩可持续的公司，拥有超过15%的ROIC和5%的股息收益率，可以说是极其难得的。另一方面，高估值资产和低估值资产的估值溢价已经到了历史极值。我们判断下半年这种情况将会扭转。

??Q2我们整体仓位没有太大的变化，结构上面，阶段性的有一些优化，增加了部分受益于行业集中度提高的轻工股票的配置。另外6月开始，汽车销量出现两年来首次弱复苏，我们判断拐点逐步出现，因此增加了一些汽车相关的股票配置。

??减持了部分前期涨幅较大的股票，通过持仓比例来控制回撤风险。我们会坚持长期持有估值合理且具备核心竞争力的公司，规避估值过高的板块和个股，以期从长期角度降低回撤并为持有人创造收益。

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报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为15.63%，业绩比较基准收益率为9.16%。

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