华安国企改革主题灵活配置混合基金最新净值跌幅达1.56％

金融界基金09月07日讯 华安国企改革主题灵活配置混合型证券投资基金（简称：华安国企改革主题灵活配置混合，代码001445）09月04日净值下跌1.56%，引起投资者关注。当前基金单位净值为3.0270元，累计净值为3.0270元。

华安国企改革主题灵活配置混合基金成立以来收益202.70%，今年以来收益64.51%，近一月收益5.10%，近一年收益76.40%，近三年收益132.13%。

本基金成立以来分红0次，累计分红金额0亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为张亮，自2018年10月31日管理该基金，任职期内收益176.69%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有中国中免（持仓比例10.99%）、贵州茅台（持仓比例8.91%）、牧原股份（持仓比例5.86%）、渤海轮渡（持仓比例4.15%）、仙琚制药（持仓比例3.14%）、长春高新（持仓比例3.11%）、格力地产（持仓比例2.95%）、涪陵榨菜（持仓比例2.93%）、王府井（持仓比例2.76%）、深物业A（持仓比例2.74%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

受新冠疫情冲击，报告期国内外社会和经济发展受到诸多不良影响，资本市场出现巨大波动，投资环境面临较大的不确定性。国内经济和社会的发展与疫情形势密切相关，一季度以防控疫情为主，二季度转变为防控疫情和恢复生产两手抓，经济整体恢复力度较好。

基于内外部环境的变化，一季度我们仓位以防御为主，控制仓位加大高股息品种的配置；二季度由防御转为进攻，加大了食品饮料、免税商业、医药服务业的配置。

总体而言，在控制风险的前提下，本基金在上半年取得了相对不错的投资业绩。

报告期内基金的业绩表现

截止2020年6月30日，本基金份额净值为2.379元，本报告期份额净值增长率为29.29%，同期业绩比较基准增长率为2.39%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为疫情对于中国经济整体而言类似一次“营业外损失”，在突发事件下，验证了中国经济体较好的治理结构和管理能力，增强了我们对中国经济长期向好的信心。目前我们的疫情拐点、GDP拐点均已出现，企业盈利拐点预计也随之得到验证。

在全球宽松背景下，目前市场的流动性宽裕，经济和企业盈利拐点向上的预期下，权益资产的吸引力仍在扩大。中国核心资产的估值在全球资产市场中也极具吸引力，外资持续流入，我们继续看好中国资本市场的表现。

自下而上的角度看，我们持续配置拥有好的商业模式和低估值的公司以获取超额收益。从长期盈利能力稳定的角度来看，我们认为酿酒、医药服务业、核心中药、旅游服务业、电商服务业、金融IT（金融服务）、拥有垄断市场的公共设施以及部分核心制造业（管理竞争优势）具有较高的商业壁垒，我们持续跟踪这些优秀的板块寻找合适的投资时点以获取超额收益。（点击查看更多基金异动）