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巨星财富:一文了解软商品期货

金融界网 2021-08-04 14:35:44

  软商品是指期货合约,其中实际值是增长而不是提取或开采的。软商品代表了一些已知交易活跃的最古老的期货类型。巨星财富表示,这组农产品可能包括大豆、可可、咖啡、棉花、糖、大米和小麦等产品,以及各种牲畜。软商品有时被称为热带商品或食品和纤维商品。

  软商品在期货市场中发挥着重要作用。 希望锁定作物未来价格的农民和寻求利润的投机投资者都使用它们。巨星财富表示,由于天气、病原体和农业带来的其他风险的不确定性,软商品期货往往比其他期货更不稳定。例如,天气和播种/收获报告可能导致谷物和油籽价格大幅波动,根据交货日期对合同价值产生不同影响。

  软商品与硬商品

  软商品的定义不如硬商品。软商品最好理解为成长商品。咖啡、可可、橙汁、糖、油菜籽、玉米、木材、小麦、瘦肉猪、饲养牛等都经历了一个以收获结束的生长周期——通常是为了进一步加工。这与矿产金属(铜、金、银等)和能源开采(原油、天然气及其提炼的产品)等硬商品形成鲜明对比土壤用于提取,而不是被种植和培育到成熟。硬商品也可以在世界各地的类似地质矿床中找到,而软商品则取决于区域气候条件才能生长。

  软商品的替代分类

  由于没有关于软商品和非软商品的明确清单,因此出现了替代分类。农产品有时用来指肉类、牲畜、谷物、谷物和油籽;将可可、橙汁等单独留在软商品类别中。这并不总是一个很好的解决方案,因为木材被硬塞进了一个或另一个,创建了一个农业和林业类别或一个软材、食品和纤维组。

  例如,芝商所仅将咖啡、糖、可可和棉花期货列为更广泛的农业期货类别中的软商品。另一方面,洲际交易所(ICE) 将可可、咖啡、糖、棉花和橙汁以及其他谷物和农产品列为软商品类别。

  当然,对于期货交易者来说,合约是否被归类为软商品不如了解基础商品及其历史趋势重要。由于其波动性和不同的供需周期,软商品比硬商品更具挑战性。任何衍生品交易一样,投资者应该在投入真钱之前,提前了解他们进入的市场以及他们用于进入的合约的含义。

  交易软商品

  可可

  5000 多年前,南美洲的原住民发现了可可,可可原本是非常富有的人的奢侈品。今天,世界上大部分可可种植在少数几个国家:象牙海岸、加纳、印度尼西亚、巴西、厄瓜多尔和尼日利亚。现在它被用于从热可可到巧克力的日常食品中。

  可可按每公吨美元交易,一份合约为 10 公吨。5例如,当可可的交易价格为 1,500 美元/吨时,合同的总价值为 15,000 美元。如果交易商的多头价格为 15,000 美元/M 吨,而市场价格上涨至 1,555 美元/磅,则价格变动为 550 美元(1,500 - 1,555 美元 = 55 美元,55 x 1,000 万吨 = 550 美元)。

  最小价格变动或刻度大小为 1 美元,或每份合约 10 美元。尽管市场经常以大于一美元的规模进行交易,但一美元是它可以移动的最小金额。糖交割的合约月份为 3 月、5 月、7 月、9 月和 12 月。交货点包括纽约港区、特拉华河港区、汉普顿路港、奥尔巴尼港或巴尔的摩港的许可仓库。

  咖啡

  咖啡最初是在公元 850 年左右在埃塞俄比亚被发现的。咖啡从非洲传到中东并进入咖啡馆。正是这些咖啡馆让许多旅行者接触到咖啡,并将其使用扩展到阿拉伯边界之外。巨星财富表示,咖啡以每磅美分交易。一份咖啡合同控制着 37,500 磅咖啡。当咖啡价格为 1 美元/磅时,该合约的现金价值将为 37,500 美元(1.00 x 37,500 = 37,500 美元)。

  刻度大小为每磅 5 美分,相当于每刻度 18.75 美元。8例如,如果交易者在 1.1000 美元做多,而市场移动到 1.1550 美元,他将获得 2062.50 美元的利润(1.1550 美元 - 1.1000 美元 = 0.0550 美元,0.0550 x 37,500 = 2,062 美元)。因为它是按美元计算的较大合约之一,所以很少的变动会对价格产生很大的影响。咖啡是所有软饮料中每日范围较大的一种,使其成为一种非常不稳定的商品。

  咖啡在三月、五月、七月、九月和十二月交付。交货点遍布全球港口,如新奥尔良、纽约、休斯顿、迈阿密、汉堡、安特卫普和巴塞罗那。

  棉

  因为棉花具有普遍的吸引力并且可以用于许多不同的产品,所以它一直是更有影响力的商品之一。5000 多年前发现的棉花在许多国家的兴衰过程中发挥了至关重要的作用。9它是美国最早的经济作物之一。

  棉花以 50,000 磅的合约交易。10它也以每磅美分交易,因此如果市场以每磅 53 美分交易,则合约价值为 26,500 美元(0.53 美元 x 50,000 磅 = 26,500 美元)。每份合约的最小刻度大小为 0.0001 美元或 5 美元。10因此,棉花价格的任何 2 美分变动都等于 1,000 美元的收益或损失。当棉花价格超过每磅 95 美分时,最小刻度变动将扩大到 0.0005 美元以适应更大的每日范围。

  三月、五月、七月、十月和十二月是棉花的合约月份。交货点位于加尔维斯顿、休斯顿、新奥尔良、孟菲斯和格林维尔/斯巴达堡,考虑到大部分货物都在那里种植,这并不奇怪。

  冷冻浓缩橙汁 (FCOJ)

  橙汁在商品市场上相对较新。几个世纪以来,橙汁一直作为新鲜果汁食用,因为它的保质期相对较短,并且容易受到供应中断导致的价格冲击。冷冻 OJ 发明于 1940 年代,并迅速成为行业标准。巨星财富认为,FCOJ 的一份合约等于 15,000 英镑。12如果当前市场价格为每磅 90 美分,则合约价值为 13,500 美元(0.90 美元 x 15,000 磅 = 13,500 美元)。最低报价为 0.005 美元,或每份合约每笔报价 7.50 美元。12例如,假设您在市场价格为 95 美分时买入一份 FCOJ 合约,然后以 1 美元的价格卖出。在此交易中,FCOJ 变动 5 美分,您将赚取 750 美元。来自巴西和佛罗里达州的橙子只能在佛罗里达州、新泽西州和特拉华州的交易所许可仓库中交付。FCOJ 在 1 月、3 月、5 月、7 月、9 月和 11 月交易最为活跃。

  糖

  人们普遍认为,人类在 2000 多年前首次使用糖。13最初只为非常富有的人保留,糖已成为餐桌上较常见的主食之一。由于其对大众的吸引力,就总量而言,糖通常是世界上交易量最大的商品之一。糖以合约交易,有时被称为“ 11 号糖”,代表 112,000 磅糖,以每磅美分表示。如果期货价格为 0.1045 美元,则合约价值为 11,704 美元(0.1045 美元/磅 x 112,000 磅 = 11,704 美元)。如果市场从 0.1000 美元上涨至 0.1240 美元,则相当于美元上涨 2,688 美元。糖的最低价格变动为每份合约 0.0001 美元或 11.20 美元。巨星财富表示,糖仅在 3 月、5 月、7 月和 10 月交付。在生产糖的每个国家都有交货点。这些地方包括阿根廷、澳大利亚、巴巴多斯、伯利兹、巴西、哥伦比亚、哥斯达黎加、多米尼加共和国、萨尔瓦多、厄瓜多尔、斐济群岛、危地马拉、洪都拉斯、印度、牙买加、马拉维、毛里求斯、墨西哥、莫桑比克、尼加拉瓜、秘鲁、菲律宾共和国、南非、斯威士兰、台湾、泰国、特立尼达、美国和津巴布韦。

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