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摩通下调瑞声(02018.HK)目标价至175元 维持「增持」评级

阿思达克财经网 2018-01-24 12:11:00

摩根大通发表报告表示,近期留意到iPhone X订单有走弱情况,料iPhone X付运将按季跌50%,下跌幅度较iPhone 8及8+更大,相信此会拖累手机设备商瑞声(02018.HK)-1.500 (-1.095%) 沽空$1.99千万;比率2.203% 今年上半年盈利表现,因估计苹果公司订单占瑞声收入40%,但亦指瑞声今年以来股价已跑输大市,反映iPhone弱势和内地智能电话库存调整早已受到投资者关注。

该行指,虽料瑞声股价短期将走弱,但料公司今年盈利亦可录得增长,并决定下调对其2018年及2019年纯利预测各4%及1%,每股盈利分别降至5.59及7.2人民币,对其至今年年底目标价,由180港元下调至175港元,此相当综合2019年预测市盈率20倍,维持「增持」评级。

摩通指,在手机设备中较看好舜宇(02382.HK)+2.300 (+2.026%) 沽空$1.56亿;比率15.858% ,当今年第二季内地智能手机行业重拾增长之时,瑞声及舜宇股价将可跑赢大市6至12个月。

此外,摩通估计瑞声2018年全年纯利达68.67亿人民币(按年升28%),料2017年第四季录纯利18.64亿人民币(按年升19%),并估计2018年第一季至第四季纯利预测各为12.9亿、13.04亿、18.31亿及24.42亿人民币,按年各升22%、22%、34%及31%。(wl/u)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-23 16:25。)

金融界提醒:本文内容、数据与工具不构成任何投资建议,仅供参考,不具备任何指导作用。股市有风险,投资需谨慎!
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