美银美林升维达(03331.HK)目标价至16.3元 评级「中性」

美银美林发表研究报告，下修维达国际（03331.HK）+0.240 （+1.600%） 沽空$35.86万;比率2.726% 今年每股盈测6%，及大致维持明年盈测，以反映去年业绩未符预期，虽然去年收入符预期，但纯利因纸浆价格上升而按年跌5%，未来成本压力仍存，但相信其市占率提升、产品提价、产品组合改善，以及电商销售都有助其中期增长，升目标价2%，由16元升至16.3元，评级「中性」。

该行指，预期维达可维持稳定的收入增长，虽然毛利会在今年上半年受压，但公司已於去年第四季提升产品均价，料税息前盈利（EBIT）利润率今年上半年下跌，下半年可维持稳定或回复上升，抵御纸浆成本上涨带来的压力。（ic/da）（报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-01-26 16:25。）