大和升神华(01088.HK)目标价至28.5元 维持「跑赢大市」评级

大和发表报告指，今年以来天气持续严寒，煤炭消费量活跃，截至上周五（2月2日），秦皇岛5,500大卡动力煤价格维持於每吨615元人民币高位。该行重申，神华（01088.HK）-1.250 （-5.020%） 沽空$3.61千万;比率5.430% 将受惠於今年首季煤炭需求增加及煤价高企，上修公司今年煤炭产品均价1%，同时上调每股盈利预测1%，目标价由26.8元上调至28.5元，维持「跑赢大市」评级。

该行指，神华H股价过去一周升幅达7%，惟神华A股较H股的溢价进一步扩大。与此同时，截至上周五「北水」持有该股比重，已较去年末增加2个百分点至11%，相信随着AH股价差扩阔，料H股将持续吸引南向资金涌入支持。

此外，因目前煤炭供需仍紧张，大和轻微上调今年秦皇岛5,500大卡动力煤价格预测，由每吨582元人民币上修至每吨585元人民币。（lf/t）（报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2018-02-06 12:25。）