德银：金沙中国(01928)估值吸引 评级“买入”

智通财经APP获悉，德银发表报告，称澳门旅客增长速度加快，由去年首九个月的同比升4.2%，加快至去年第四季的升8.6%，主要推动力为中国远程游客的到访明显加速。其中，来自广东省附近的旅客在去年第四季度仅同比增长6.6%，但来自中国其他地区的旅客则增长21%。该行认为，金沙中国(01928)是过夜旅客涌入澳门的最大受益者，因其拥有路(乙水)全部酒店客房的50%以上。由于港珠澳大桥将于今年底开通，该行又上调金沙中国2019年EBITDA预测6%至35亿美元。

此外，德银又称，经过近期回调，认为集团的股份估值非常具吸引力，现价约相当于今年EV/EBITDA的15倍，及今年市盈率20倍，并有4.8%的稳健股息率。因农历新年的强劲人流及目前估值有较好的风险回报，该行重申金沙中国“买入”评级，目标价52元。