汇丰：升友邦(01299)目标价至86元 予“买入”评级

智通财经APP获悉，汇丰发表研究报告称，友邦(01299)内地扩张速度快于预期，预计2017-2020年新业务价值复合增长率达42%，内地新业务价值占比将自去年上半年的27%，到2020年提升至38%。集团内地业务占比将大幅提升，但该行相信友邦具地域性多元之优势仍然持续，推动友邦新业务价值增长的地区包括香港、中国、泰国及澳洲。汇丰上调友邦目标价，自85元升至86元，评级维持“买入”。

该行预计，友邦去年全年新业务价值增长20%至38.5亿美元，新业务利润率自2017年之57%上升至62%，并高于去年上半年的60%。内涵价值增长8%至547亿美元，按IFRS会计准则之税后盈利增长16%至53.7亿美元。全年派息将增加15.5%至每股1.15元，即33%的派息比率。