8家券商对渣打集团(02888.HK)评级及目标价 最高予85港元

格隆汇2月22日丨市场预期受惠于成本控制、净息差改善等带动，渣打集团(02888.HK)将于下周二(26日)公布截至2018年年底止全年业绩，本网综合4间券商对其去年除税前基本溢利预测，介乎38.7亿美元至41.01亿美元，较去年同期30.1亿美元，按年升28.6%至36.2%，中位数40.55亿美元，按年升34.7%。综合5间券商对其去年经营收入预测，介乎149.63亿美元至150.34亿美元，较去年同期142.89亿美元，按年升4.7%至5.2%，中位数150亿美元，按年升4.9%。

市场亦会关注渣打将披露新「三年计划」剖署，券商美银美林发曾渣打将重申年收入增长5%至7%目标，而成本增幅会是收入增幅的一半。花旗早前估计集团将更积极地节省成本，如在2018至2021年期间，需裁减5%员工，及提升资本效率，例如每年以10亿美元回购股份。摩通则料料集团到时将会勾划下一个三年计划如何改善回报，料管理层会讨论将如何将有形股本回报提升至超过10%水平(料2018年7.5%)，会聚焦营运杠杆及提升资产负债表的效率，料集团会重申中期增长介乎5至7%。

下表列出8间券商对渣打集团评级及目标价：

券商│投资评级│目标价(港元)

摩根大通│增持│85

美银美林│买入│76.95

花旗│买入│75

高盛│中性│76->75

里昂│跑赢大市│73.5

瑞银│中性│60.3

摩根士丹利│减持│57

瑞信│跑输大市│535便士(相当于54.9港元)