大摩给予众安在线(06060)“增持”评级,目标价为32港元
智通财经网 2019-05-30 22:12:49
智通财经APP获悉,投行摩根士丹利于今日(5月30日)发布了针对互联网保险公司众安在线(06060)的研究报告。在该研报中,大摩给予了对众安在线“增持”评级,目标价为32港元。
预计2019财年保费增长50%
大摩在研报中表示,近期,众安在线保费增速放缓(截至4月份为16%)引发了一些担忧,很大程度上是因为亏损业务(集团健康、旅游保险)的终止。不过,其他关键业务(个人健康、信贷和生活方式相关业务)仍在强劲增长。公司的管理层有信心在2019年实现50%的保费增长。
随着公司计划为阿里巴巴(BABA.US)的生态系统推出创新产品,下半年的增长将会加速,可能达到63%。
2020年实现收支平衡,成本率目标为90%
2019财年上半年,众安在线的成本获得了持续性的改善,主要是由于业务渠道费用降低,费用比率有所提高。大摩表示,目前公司的整体损失率较为稳定,公司有信心在2020年前承诺实现盈利,并将成本率降至90%(2018财年下半年为122%。)
综合来看,大摩给予众安在线“增持”评级,目标价32港元,较当前股价有约46%的上浮空间。
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