汇丰：盈利胜预期 维持大家乐(00341)“买入”评级 目标价28港元

智通财经APP获悉，汇丰发表研报，维持对大家乐集团(00341)目标价及评级，分别为28港元，评级为“买入”。

该行称，大家乐日前公布截至今年3月底止全年业绩，股东应占溢利升29%至5.9亿港元，较该行预期高17%。店铺合理化策略令其收入接近持平，但毛利率受惠于原材料成本及租金下降，以及严控员工成本，而行政成本及及减值费用下降，也有助盈利增长。

展望来年，该行相信大家乐会更关注网络扩张，这将令收入增长加快。集团在业绩报告中提到，计划在未来数月在香港开设7间新店，内地方面则会积极于广州及深圳开设新店，而2019/2020年度计划整体增设20间新店。该行表示，最新的报告强化了该行原有的观点，即大家乐拥稳定的业务，并相信其可受惠于大湾区的扩张。

此外，该行上调大家乐2020年及2021年的每股盈利预测，分别上调7%及4%，以反映较高毛利率的预期，不过预测未计入国际财务报告准则(IFRS)第16号或带来的潜在影响。