港股早知道：弱势市场关注确定的防御股

【重要数据】

【智通观点】
1.昨天央行行长易纲提到利率并轨的改革，其中专门提到贷款利率的定价机制改革，尽量往市场化定价靠拢，与此同时，也明确表示会保证一定的流动性支持。总结来说，稳字当头，在有限的空间中做改革。第二就是商务部表示继续降低进口关税的改革。属于善意的释放，很好的降低了短期外部风险。本刊一直强调，市场运行的方向归根结底取决于国内流动性宽裕程度，尤其是股票市场的流动性。现在监管层的思路比较清晰，间接融资和直接融资选取了直接融资，而直接融资更是侧重于科创板，隔着两层的港股影响整体来说不会有太大的趋势性行情，这个是大的基调。
2.还有一个隐忧在于美股，目前市场已经将美联储尽快降息的预期计入股票市场。若如预期，上行空间不大，但若不及预期，对股票市场来说，就会出现比较大的负面影响。市场总是沿着阻力最小的方向前进，短期内向下的压力更大。
3.港股的机会在于目前的估值水平并不高。尤其是之前提到的一些今年比较确定利润增长且派息会比较高的公司。比如提过的新天绿色能源(00956)、三一国际(00631)、天伦燃气(01600)、信义玻璃(00868)等，虽然可能一些个股走的慢，但是很有韧性。在这个阶段，更建议关注这类高派息且受到外围影响较小的公司。
【公司要闻】
1.金斯瑞(01548)附属首席科学官范晓虎在新闻发布会上作出的陈述并不准确
2.马鞍山钢铁股份(00323)将获中国宝武溢价1.37%提H股要约收购
3.TCL电子(01070)拟透过VIE协议收购豪客数字娱乐科技从事互联网文化业务
4.渣打集团(02888)7月22日958.78万英镑回购135.8万股
5.雅迪控股(01585)7月23日斥资782.82万港元回购500万股
6.维亚生物(01873)7月22日斥资584.25万港元回购138.1万股
7.WANGONGROUP(01222)7月23日斥396万港元回购4000万股
8.第七大道(00797)7月23日265.8万港元回购168.4万股
9.华兴资本控股(01911)7月23日239.7万港元回购15万股
10.茂宸集团(00273)7月23日233万港元回购1794万股
11.远东发展(00035)7月23日斥229.24万港元回购60万股
12.中国智能健康(00348)7月23日142.58万元回购3055万股
【财报速递】
1.东阳光药(01558)预期中期股东应占溢利增长逾60%
2.金界控股(03918)中期股东应占溢利同比增36.1%至2.45亿美元每股派3.39美仙
3.L‘OCCITANE(00973)首季销售净额同比增长18.8%至3.525亿欧元
4.安东油田服务(03337)二季度新增订单同比减少34%至11.66亿元
【宏观及行业】
1.【易纲：贷款利率定价机制要进一步改革贷款基准利率淡出】近期，央行行长易纲谈到了利率并轨改革的主要思路。“存贷款利率要分开走。”易纲表示，存款基准利率仍将保留相当长的时间，以免出现存款大战;贷款利率定价机制要进一步改革，贷款基准利率淡出，由市场化报价利率来取代贷款基准利率，同时参考中期借贷便利(MLF)等一系列市场化利率。
2.【商务部：继续降低进口关税总水平适时修订鼓励进口技术和产品目录】商务部外贸司负责人解读稳外贸政策措施表示，继续降低进口关税总水平，适时修订鼓励进口技术和产品目录，鼓励企业积极拓展关键零部件和先进技术设备多元化进口渠道。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，提高人民币结算便利程度。鼓励金融机构结合外贸企业实际需求，进一步扩大出口信用保险保单融资规模，不断提升外贸金融服务质效。扩大外贸信贷投放，引导各类金融机构加大对中小企业外贸融资及保险支持。
3.【IMF下调全球经济增长预期】国际货币基金组织下调全球经济展望，把2019年全球经济增长预期从4月份预计的3.3%下调至3.2%，2020年预期下调0.1%至3.5%，预计贸易紧张局势构成下行风险。(媒体)
4.【财政部：1-6月国有企业利润总额同比增长7.2%】财政部消息，1-6月，国有企业利润总额18200.4亿元，同比增长7.2%。1-6月，国有企业税后净利润13537.6亿元，同比增长8.0%，归属于母公司所有者的净利润8295.5亿元。
5.【特朗普会见美国七家科技公司高管将解禁对华为供货】据媒体报道，美国总统特朗普周一与美国七家科技公司的CEO举行了会面，在会面中七家科技公司的CEO表示，要求美国商务部就这些公司向中国华为公司供货及时发放许可证。特朗普对此表示同意。据报道美光科技、西部数据公司、高通、谷歌、思科系统、英特尔和博通等公司的首席执行官出席了会议。
6.【工信部：制造业外迁规模不大总体可控】工信部副部长辛国斌表示，从目前掌握的情况看，制造业外迁规模不大，基本上还是以中低端为主，对中国经济增长、产业升级、劳动力、就业等方面的影响不大。中国拥有庞大的国内市场，完整的产业链，以及高效的基础设施，尤其是新技术应用等一些新优势，中国仍然是目前世界上最有魅力的投资热土。(国是直通车)
7.【任正非：2019年华为手机出货预估2.7亿部】据台媒报道，华为创始人任正非近日表示，2019年华为智能手机出货量预计达到2.7亿部。
8.【东北证券：猪价快速上涨今年上市公司头均盈利区间400-500元】东北证券23日研报称，上周全国猪价快速上涨，广东、浙江、福建、上海的均价都已超过21元/公斤，压栏肥猪在5-6月出清，三季度可能出现供给断档，猪价有望快速上涨。预计年内高点达到22-24元/公斤，全年均价达到17-18元/公斤，养猪迎来暴利期，2019年上市公司头均盈利区间约400-500元，2020年头均盈利达到900-1000元。
9.【地方债成稳投资重要引擎】今年上半年，地方政府债券加速发行，累计发行占债务限额的七成，为经济稳定和支撑固定资产投资起到了明显的作用。新增债券资金用于保障性住房建设、交通基础设施建设等6个领域，资金投入占比64.8%，将带动有效投资扩大，并发挥对民间投资的撬动作用。
【主要股东增减持】
7月16日，富达国际对新秀丽(01910)减持203.19万股，每股平均价16.7813港元，涉及总金额约为3409.79万港元。减持后富达国际最新持股数目约为6998万股，最新持股比例为4.89%。
7月16日潍柴动力(02338)获摩根大通增持1252.23万股，每股作价12.4559港元，总值约为1.56亿港元，最新持股数目约为1.22亿股，最新持股比例为6.28%。
【大行评级】
东北证券：上周猪价快速上涨料养猪业迎暴利期
高盛：予中国铁塔(00788)目标价2.22港元维持“中性”评级
高盛：维持腾讯(00700)“买入”评级目标价418港元
麦格理：升恒安(01044)目标价至80港元上调评级至“优于大市”
瑞信：下调ASM太平洋(00522)目标价至93港元维持“中性”评级
里昂：升太古(00019)目标价至112港元维持“买入”评级
瑞银：下调潍柴(02338)目标价至13.6港元维持“中性”评级
大摩：予中国财险(02328)“增持”评级目标价12港元
瑞信：上调信义玻璃(00868)评级至“跑赢大市”，目标价维持9.3港元
大摩：予新华保险(01336)“与大市同步”评级目标价40港元
大摩：升安踏(02020)目标价至67港元维持“增持”评级
花旗：予比亚迪(01211)“买入”评级维持目标价90港元
花旗：彩生活(01778)引入策略性股东予其“买入”评级目标价6.8港元
【交易闹铃】
HMINTLHLDGS(08416)、桦欣控股(08442)、中信大锰(01091)业绩公布。