瑞信：升安踏(2020.HK)目标价至60港元评级“中性”

格隆汇 2019-08-27 14:42:04

瑞信发表报告指，安踏(02020.HK)上半年收入及纯利按年升40%及28%至148.11亿元及24.83亿元人民币，升幅高于早前盈利预告之35%及25%。而由于收购Amer後，派息比率降至30.5%。

报告又称，安踏管理层将品牌Fila全年收入增长目标由30%上调至50%，该行亦预期下半年Fila收益可增45%至50%。安踏品牌下半年料维持中至高双位数的增幅，惟利润率则因推广活动增加而受压。该行上调其2019至2021年盈利预测2.5%至3.3%，以反映上半年佳绩，目标价亦相应由58.3港元升至60港元，维持“中性”评级。