野村：下调新华保险(1336.HK)目标价至53.93港元 评级“买入”

野村发表报告指，新华保险(1336.HK)上半年业绩稍逊预期，纯利按年增长82%主要受惠于税率调整，列账内涵价值按半年增长10.5%，经纪新业务价值则按年下降3%，该行预计下半年新业务价值增长可回复至10%，全年表现将持平。由于投资收益对新业务价值利润率的影响提升，业务受利率环境的影响程度提高。基于该行下调全年新业务价值增长预测，及下调长期内涵价值回报率预测，目标价自56.58港元下调至53.93港元，维持“买入”评级。