大和：上调美团点评(3690.HK)目标价至300港元 评级买入

大和发表报告表示，于美团(3690.HK)公布第二季业绩后，该行对其下半年及明年前景更正面，相信疫情是美团业务的催化剂，而且在2020年至2021年的供应链优化下，其送餐业务可能会受惠于结构性变化。

报告补充，美团第二季佣金率按年下跌43点子至13.4%，但预期未来2至3年送餐平均单价及佣金率有望进一步提升。该行上调2021至2022年经调整盈利预测29%至32%，以反映更高的平均订单价值、订单频率及更佳单位经济(Unit Economy)等因素，目标价由155港元大幅上调至300港元，维持买入评级。