大和：维持国泰航空(0293.HK)“买入”评级 目标价6.9港元

大和发表研究报告称，国泰航空(0293.HK)最新营运数据显示，在公司客运运力减少至9%下，9月份收入乘客千米数同比跌97%；月内货运运载率环比上升30个基点至75.3%，主要受惠于货运旺季令9月货运业务保持强劲。该行表示，早前已将公司评级上调至“买入”，以反映香港特区政府“旅游气泡”协议及国泰成本架构重组计划将可提振投资情绪，以及公司盈利已见底的预期，而目标价则为6.9港元。

大和表示，国泰收入乘客千米数已连续6个月录得逾95%的同比跌幅，受惠于中国内地乘客转机需求回升，9月欧洲航线强劲复苏，而转机客占公司整体乘客约33%。至于货运方面，管理层强调，在传统旺季推动下，货运需求已开始改善，跨太平洋航线的货运量有显著增加。

大和还表示，国泰预期10-12月客运运力只有公共卫生事件前的10%，而明年运力则料低于50%；该行认为，国泰今年上半年只营运少于25%的客运运力，料下半年运力将会有所增加。