野村：维持农业银行(01288)“买入”评级 目标价3.54港元

　　智通财经APP获悉，野村发布研究报告，维持农业银行(01288)“买入”评级，目标价3.54港元。

　　报告中称，公司去年第四季纯利较该行预期高出7.5%，主要是受更佳的成本效率和胜预期的净息差所推动，而资产质量的指标就逊预期。

　　该行表示，农行不良贷款率和不良贷款覆盖率都略差过该行预期，而银行去年纯利为2159亿元人民币，同比增长1.8%，意味第四季度纯利由于减值损失减少而回升了61%，与同业情况相同。银行去年净息差2.2%，同比跌3个基点，表现优于同业，因为存款成本较低，部分抵销了贷款收益率的跌幅。