野村：万科(2202.HK)去年业绩逊预期 降目标价至24.5港元

　　野村表示，万科(2202.HK)去年业绩差过预期，预计2022-2024年万科开发业务的毛利率介乎约18%-20%，重拾盈利动力的空间有限。野村将万科2022-2023年的盈利预测分别下调20%和24%，目标价由30.1港元下调至24.5港元，维持“买入”评级，短期内认为其H股股价催化剂有限。

　　另一方面，该行认为万科进一步巩固了其在非房地产开发业务领域的领先地位，尤其是在物业管理领域。该行仍然相信，经过多年的稳健有机扩张，万科拥有一流的住宅物业管理业务。