麦格理：看好快手(1024.HK)发展前景 首予跑赢大市评级

　　麦格理发表研究报告，首予快手(1024.HK)“跑赢大市”评级，指出快手为中国领先的内容社区和短视频平台之一，拥有不断扩大的忠实用户群，预计随着业务商业化水平提升，收入将实现稳固增长，2021至2024年的收入年复合增长率料达17%。

　　该行指，快手拥有强大的流量及用户群，在快速增长的短视频市场处于有利地位，相信凭借其多元化内容、用户投入于社区及强大社交元素，可维持较高用户忠诚度，从而带来变现机会，预计至2024年用户参与率将保持在60%高位。

　　麦格理看好快手发展前景，预测至2024年收入将达到1,293亿元人民币，预计2024年广告收入将达到760亿元人民币，但由于监管风险，对直播业务发展持较谨慎看法。

　　该行给予目标价85.1港元，基于其盈利可见度和商业化水平改善，认为属合理水平。