港股解盘 | 最后一道防线在年线 香港本地传媒出现分化

　　【解剖大盘】

　　恒指在两万点坚持了较长时间，但尾市还是没有扛住，这样一搞，后市又变得复杂。

　　不能说主力没有尽力，三大电信股还是很给力的，中国电信（00728）今天创出了新高，中国移动（00941）、中国联通（00762）也在新高的路上，数字经济站上了风口，资金自然要往里怼。昨日提到的亚信科技（01675）盘中也创出了近期的高点。但是，这些品种依旧挡不住几大巨头的集体做空，如阿里巴巴（09988）等已经出现破位。

　　巨头的破位，来自于对很多不明朗因素的忧虑。重磅会议进入到关键阶段，这块还需要消化。

　　美东时间3月8日周三，美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会听证会上作证。这次和上次不同的地方在于，鲍威尔强调，联储还未对3月会议做任何决定。鲍威尔称，评估利率政策时，更多的数据将至关重要，职位空缺、CPI、PPI和就业报告都是美联储观察数据，将仔细审查2月非农的三个关键指标，即就业人数、工资增速和失业率。经济学家目前预计，2月份就业人数将增加22.5万人，目前看，“小非农”超预期，美国2月ADP就业人数增加24.2万，如果非农也超预期，那么三月加息50个BP也不是没有可能。

　　阿斯麦回应荷兰最新出口管制：并不涵盖所有浸没式DUV。不管怎么说，把希望寄托在别人身上始终是不靠谱的，国内加大力度发展自身的芯片才是王道，华虹半导体（01347）叠加业绩不错，自然就更坚挺。

　　2月新能源乘用车零售销量达到43.9万辆，同比增长61％，环比增长32.8％。今年前2个月，新能源乘用车零售销量达到77万辆，同比增长22.8％。数据其实还不错，但市场没多大反应，现在大环境也不好，预期都高，后面销量如何都在观望。另外根据统计，在2月27日到3月8日期间，汽车股做空数据较上周一大增。

　　昨日最火爆的香港本地传媒股今天出现分化，早段一度还在大幅拉高，但到这个人尽皆知值得阶段，再去追高肯定是不理智的，如此后知后觉被收割就太正常了。后面等筹码稳定再看了。不过，要注意其中走势依旧比较坚挺的品种，如昨日提到的亚洲电视控股（00707），这个属于稀缺知名电视台，在内地知名度很高，可供挖掘的东西也很多，另外一个橙天嘉禾（01132），唯一一家经营业务遍布香港、新加坡及台湾的连锁院线。还有走演艺经纪培训线路的乐华娱乐（02306），旗下艺人众多，如果也搞搞直播带货应该问题不大。至于英皇文化（00491），旗下艺人也多，逻辑也可以，但就怕筹码不干净。

　　美东时间周二晚间披露的一份监管申报文件显示，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在近期的几笔交易中，斥资3.5亿美元购买了近580万股西方石油股票，这是股神自去年9月以来首次加大对西方石油的押注。这个信号值得重视，因为接下来随着美国页岩油大厂商产能见顶，最大供给端转向了中东几个国家，如沙特、阿联酋等。至于俄罗斯，因为持续受到制裁，而且还在加码，去年年底实施的俄罗斯石油价格上限机制可能迎来修改。美官员透露G7将重议俄油价格上限。因此，俄罗斯这块供给端不收缩就不错了。石油类中期都值得关注。

　　其它看不到什么好的机会，市场会在逻辑比较强的品种方面进行抱团，如3月金股祖龙娱乐（09990）这类，按这个趋势又要创出高点。美图公司（01357）因为业绩超预期加上调整到位受到追捧。从板块方向看，航运类个股近期相当坚挺。尤其是油运这块的中远海能（01138）突破了2011年4月以来的高点，这个信号值得重视。

　　据美国《科学新闻》报道，纽约罗切斯特大学物理学家朗加·迪亚斯（Ranga Dias）当地时间3月7日在美国物理学会年会上介绍了团队的研究新进展。据称他们创造出的超导可在室温和相对较低的压力下工作。不过，迪亚斯团队此前的室温超导材料论文曾被《自然》杂志撤稿。国内专家的看法：距离实际应用仍非常遥远。浦江国际（02060）因拥有上海国际超导科技有限公司40％的股权，今天大涨超33个点。这种蹭热点的还是多观察为秒。

　　恒指尽管跌破了两万点，但年线这个位置还没有跌破，保留了最后一道防线。如果这个位置还跌破，那么多头就会比较被动。多硬的逻辑都要避避风头。这个时候就不要拼头铁了，谨慎使得万年船。

　　【板块聚焦】

　　波罗的海干散货运价指数周三续涨2％，为连续14个交易日上涨，报1327点，为去年12月23日以来最高。海岬型船运价指数上涨5.4％，至1550点的逾八周高点。海岬型船日均获利上涨650美元，至12851美元。

　　尽管国际经济层面还感受不到明显改善势头，但航运业景气度确实在改善，直接受益的太平洋航运（02343）最近走得相当强劲，不断创出高点。油运的逻辑因为俄罗斯制裁变得更加顺畅，中远海能（01138）创出10余年的高点。集运这块的逻辑稍微差点，但也处于复苏状态，如东方海外国际（00316）。

　　【个股掘金】

　　佐丹奴国际（00709）：22年归母溢利增长41％ 继续与第三方电商平台合作做直播带货。

　　3月9日中午，佐丹奴国际发布2022年年度业绩。期内，公司实现销售额37.99亿港元，同比增长12.4％；股东应占净溢利2.68亿港元，同比增长41.1％。基本每股盈利17.0港仙。拟派发末期股息每股15.0港仙。其中，毛利率为56.5％，大致不变，零售毛利率稍微增长至59.5％。

　　点评：公司执行董事兼首席营运官陈嘉纬表示，香港通关后，近期旅客有所增加，但未见回到疫情前水平，认为香港零售市道有好转，但碍于租金高企，对于前景持审慎看法，至于今年会否新增门店，视乎店舖业主取态，若租金与现时相同或下调，仍有利可图就会开店。他指出，去年疫情严重，关闭亏损门店，令港澳业务扭亏为盈，不过目前香港不是策略性市场，在集团全球1000多间门市中，香港只有40多间，其他东南亚及新兴市场生意增长会较香港快。内地方面，他称，随着内地放寛防疫限制，1月份生意不错，预计下半年内地业务可扭亏为盈，今年会加强资源在网上及批发生意，现时内地流行直播带货，会继续与第三方电商平台合作做直播带货。

　　美图公司（01357）：预计22年归母经调整净利至多约1.2亿元 推动AIGC与数字人的商业化落地

　　近日，美图“AI简笔画”上线，日均生成图片近100万张。公司预计22年归母经调整净利至多约1.2亿元，主要由AIGC驱动的VIP订阅业务收入增长超50％等带动。

　　点评：业绩实现超预期。公司旗下App Meitu凭借AI绘画功能在日本的流行，收获了大批用户和好评，目前在日本免费总榜的排名已跃升至榜首。在拍照摄影应用细分排名中，Meitu也遥遥领先于其它同类产品，位列该赛道第一名。公司还销售美图魔镜、美图宜肤等硬件产品，提供皮肤专科在线健康问诊服务平台，如美图皮肤医生。美图公司赋能美丽产业链上下游，能形成强大的资源聚集优势，加速在核心技术、应用场景、管理规则等方面的探索，进一步推动AIGC与数字人的商业化落地，这是市场值得期待的地方。

　　力劲科技（00558）：特斯拉上海工厂升级改造 注塑机和小型压铸机业务值得期待

　　据媒体报道，特斯拉上海工厂在近期，将部分区域停产，开启升级改造计划，并且根据媒体表示，特斯拉此次工厂升级，是为了即将到来的改款Model 3做准备。有市场人士猜测，新款Model 3或改用一体化压铸。

　　点评：市场预计特斯拉将推出一套技术组合方案，目的在于降低电动汽车的生产成本与售价，推动电动汽车大规模运用。马斯克称ModelY采用一体压铸生产车身后底板总成，下车体总成重量将降低30％，制造成本下降40％。公司管埋层表示自去年第三季起订单强劲回升，其中去年下半年录得按半年增长60％至70％，并相信新订单将由今年次季起反映于盈利之上。公司长期增长的逻辑坚实。注塑机和小型压铸机业务在2023下半财年的营收和毛利或将提升。