大摩：华润置地去年核心溢利符预期

乐居财经讯 李礼 3月26日，摩根士丹利发表报告表示，华润置地(01109.HK) 去年核心纯利按年升12.2%符合该行预期，指其收入升21.9%至1,477亿元人民币，其中物业发展收入按年升21%，投资物业收入增长26.3%，其派息比率为35%，相关股息回报4厘；但该行指华润置地去年毛利率仅37.9%，低于2018年43.4%，主要是产品组合改变，此符合该行预期。

该行指，华润置地去年扣除投资物业评估增值后的核心盈利按年增长12.2%至217亿人民币，符合该行预期，指其净负债比率维持稳定，指其平均融资成本稳定于4.45%。该行维持对华润置地「增持」评级及目标价41.15元。