富国大通1月第3期定增市场报告 解禁绝对收益率均值23.37%

内容提要

富国大通投研中心分析总结，一月第三周A股定增发行5宗，募资总额30.43亿元；A股定增解禁14宗，解禁总规模309.14亿元，解禁绝对收益率均值23.37%，解禁相对沪深300超额收益率均值2.61%；一月第四周即将解禁定增项目14宗，截至1月19日收盘，浮动绝对收益率均值为53.00%；一月第三周新增预案13宗，股东大会通过11宗，发审委过审8宗，证监会批准8宗，停止实施7宗。

1、市场发行情况

富国大通投研中心统计，一月第三周（20180115-20180121）定增项目发行共5宗，募资总额约为30.43亿元，较上周（101.92亿元）减少70.14%。其中一年期项目为5宗，募资总额为30.43亿元，平均发行折价率为-2.27%，较上周显著下降；三年期项目上周无。

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

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图表 4：上周一年期定增项目发行情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

2、定增解禁收益情况

富国大通投研中心统计，一月第三周共有14宗定增项目解禁，其中一年期项目为11宗，解禁规模为279.76亿，解禁绝对收益率均值为-7.38%，解禁相对沪深300超额收益率均值为-36.10%；三年期项目为3宗，解禁规模为29.38亿，解禁绝对收益率均值为136.13%，解禁相对沪深300超额收益率均值为144.54%。

图表5：上周定增解禁收益情况

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政

图表6：上周三年期定增解禁项目业绩情况

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

本周定增解禁项目超四成取得正收益，其中三年期定增联络互动（软件和信息技术服务业）表现最佳，解禁绝对收益率达到265.04%；一年期定增神州信息（软件和信息技术服务业）解禁绝对收益垫底，为-54.12%。从定增目的来看，补充流动资金取得了98.78%的浮动绝对收益率，其次为集团公司整体上市，取得了44.59%的浮动绝对收益率。

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

3、即将解禁项目情况

据Wind资讯，一月第四周（20180122-20180128）即将解禁项目共14宗，其中一年期定增为8宗。截至1月19日收盘情况，浮动绝对收益率均值为53.00%，相较于沪深300浮动相对收益率均值为27.25%。浮动超额收益率最高为三年期定增顺丰控股（邮政业），为336.72%，最低为一年期定增*ST中安（软件和信息技术服务业），为-57.92%。

图表8：本周即将解禁定增浮动收益率

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政

4、新增定增项目情况

富国大通投研中心统计，一月第三周（20180115-20180121）定增进度方面，新增定增预案13宗，股东大会通过11宗，发审委审核通过8宗，证监会批准通过8宗，停止实施7宗。

图表9：上周定增预案进度概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周新增定增预案13宗，其中竞价项目7宗，定价项目6宗。

图表10：上周新增定增预案情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周股东大会通过11宗，其中竞价项目5宗，定价项目6宗。

图表 11：上周股东大会通过情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周发审委审核通过8宗，其中竞价项目5宗，定价项目3宗。

图表12：上周发审委通过情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周证监会批准通过8宗，其中竞价项目5宗，定价项目3宗。

图表13：上周证监会批准情况概览

资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心

据Wind资讯，上周定增项目停止实施7宗，其中竞价项目4宗，定价项目3宗。

图表14：上周停止实施情况概览