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百亿级私募上半年集体“掉队” 市场风格要逆转了?

2018-07-10 13:34:05

华尔街见闻 孙建楠

今年上半年A股行情疲软背景下,多家百亿级私募名落孙山。华尔街见闻统计发现,截至6月底,近100家股票型私募收益率超20%,却不见百亿私募身影,近十家百亿私募旗下产品收益集体告负。

2018年A股赛程过半,百亿级股票策略私募“纷纷掉队”。

今年以来,A股市场持续震荡下跌,并在6月底跌入技术性熊市。数据显示,上半年超过六成的股票策略私募收益为负,多家百亿级私募旗下产品全部亏损,而录得正收益的百亿私募普遍业绩惨淡,在全市场排名中名落孙山。

业绩前100名不见百亿私募身影

据私募排排网数据,今年股票型私募业绩排行中,深圳地区私募天下溪资本、大禾投资占据头部位置,分别有一只和四只基金产品收益率超过100%,以上两家均为小规模私募。

私募排排网数据显示,上半年录得正收益的百亿私募只有5家(见下图,所统计产品均为截至6月29日净值已更新的基金产品)。

业绩最好的是高毅资产 “高毅邻山1号远望基金”,收益率为17.50%,其余4家收益率最高的产品也未超过10%。

截至6月底,收益率超过20%的股票私募产品近100只,均为中小型私募,不现任何百亿私募身影。

据私募排排网数据,截至6月29日,重阳投资旗下只有4只产品收益为正,其中一只收益率1.21%,其余三只为0.68%;另有8只产品收益为负。

高毅资产的12只产品中(净值披露至6月29日),“高毅邻山1号远望基金”收益最高,录得17.50%收益率;另有5只产品录得0.73-2.91%的正收益;其余6只产品收益为负。

朱雀投资旗下只有2只产品收益为正,朱雀4期和朱雀18期收益率分别为8.52%、0.19%,其余18只产品收益率为负。

保银投资旗下三只产品收益为正,保银中国价值、紫荆怒放、石榴红了分别录得6.62%、3.48%、0.40%的收益率。李泽刚执掌的和聚投资有3只股票策略产品录得正收益,业绩最高产品录得3.58%的收益率。

近十家百亿私募集体“告负”

景林资产和淡水泉各只有一只产品录得正收益,但收益率颇低。其中,景林全球基金仅录得1.04%收益率,淡水泉旗下“中江信托-金狮151号”收益率只有0.45%。

据私募排排网,旗下所有产品(净值披露至6月29日)均为负收益的头部私募如下:源乐晟资产、远策投资、涌峰投资、千合资本、菁英时代、少薮派投资、展博投资、拾贝投资。

逆向投资策略遭遇考验

由于上市公司半年报未公布,二季度私募持仓变化还不知晓。但从今年一季度私募重仓股看,逆向交易策略或是部分百亿私募业绩惨淡原因。

比如淡水泉是信奉“逆向投资”的典型私募,即看重被忽略、冷门等存在预期差的股票。截至一季度末,淡水泉重仓艾华集团歌尔股份中国武夷华海药业天士力,且旗下2-3只基金产品同时重仓部分股票。但上述上市公司股价年内均出现较大幅度震荡。

再如高毅资产一季度建仓并重仓的东江环保,该公司股价仅在6月下旬跌幅将近30%。

华尔街见闻发现,百亿私募大部分产品均在今年2月9日、四月下旬以及6月份出现大幅度净值回撤,这三个时间段恰逢上证指数大幅度杀跌。

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责任编辑:高君 RF13786

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