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    2016年股民最难忘的十件大事:熔断、妖精、中签难

    2016-12-30 16:59:44

    金融界网站

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    2016年,A股收官战在平淡中落幕,沪指险守3100点。截至收盘2016年全年沪指跌12.31%,深成指跌19.64%、创业板指跌27.71%。

    这一年,我们共同经历了熔断、刘士余上台、英国退欧公投、美联储加息等一系列重要事件。本文特别梳理了2016年影响A股的十大重要事件,带您回顾这过去的一年,在此,我们也祝您在2017年中,投资顺利,股市大赚。

    一、熔断机制

    2016年伊始,A股迎来了熔断机制的实施,熔断基准指数为沪深300指数,采用5%和7%两档阈值。

    1月4日及1月7日,市场发生了4次熔断,其中两次触发了5%的熔断阀值,两次触发7%的熔断阀值,导致两次提前休市。第一次1月4日当天仅交易了140分钟(蒸发市值近4万亿),第二次1月7日全天仅交易了15分钟(蒸发市值3万亿)。最终,熔断机制于2016年1月8日惨遭暂停。

    金融界网站评:我本将心向明月,奈何明月照沟渠。熔断机制本本意是通过机制安排在市场极端波动的情况下给予投资者更多冷静时间,从而达到稳定市场的作用,最终却让股民再度见识了千股跌停惨烈场面。可谓好心办成了坏事。

    七万亿的学费不仅让股民了解了什么是熔断机制,也让人们了解了“磁吸效应”是何物,更让监管层明白了不是所有“机制”都能适用于中国的资本市场。这是A股历史上绝无仅有的奇葩事件,也是全球资本市场最有奇葩的事件之一,当然也是最短命的股市政策,没有之一。

    二、IPO新制度正式执行及新股大扩容

    2015年的最后一天,证监会发布了完善新股发行制度相关规则,正式宣布新股申购进入“免费时代”,即采用市值配售的方式,无需预先交款,绝大部分新股的中签率都在万分之几。12月9日,A股上市公司数量突破3000家。

    而9月9日证监会推出的“IPO扶贫”更是遭到了学者以及股民的口诛笔伐(其中以今年去世的谢百三教授最为著名),在随后交易日,A股大跌近2%,不过随着证监会对IPO扶贫政策的完善,市场对这一新规有所改观。

    金融界网站评:新股申购成为了A股发行的彩票,其中也是充满了喜与悲,有人高喊着中签太难、有人因为中签未缴款而上了黑名单、有人中一签赚了10万块,有人中一签只得了几千元,更悲剧的是有人输错了号码买成了跌停股,只有承销券商在一旁捡漏偷着乐。

    2016年242个交易日,共计227只新股上市(发行248只),募资超过1420亿元,创下史上第三的纪录(仅次于2010年的346只和2011年的276只。),据分析,明年将进一步提速。投资者一边沉浸在全民打新的乐趣中,一边担忧着IPO发行加速。肉吃不着几块,还要防着挨打,我们的投资者可谓是操碎了心。

    三、刘士余上台

    2016年2月20日,刘士余接替肖钢担任中国证监会主席一职,至今已10个月有余、300多个日夜。肖钢上任之后,虽然像往届证监会主席一样备受争议(还曾传出黄奇帆接任肖钢的谣言),但我们能看出,A股走势大体呈现稳步上升的态势(虽然经历了千古横盘的等尴尬局面),2月19日上证指数收盘2860.02点,而截至12月30日,上证指数报收3103.64点,整体上涨了8.52%。

    在上任之初,刘士余就提出了“三个监管”,即“依法监管、从严监管、全面监管”的监管理念。而这一理念贯穿了其在2016的全年工作。

    金融界网站评:打击壳炒作;并购重组趋严(22家被否);加强市场参与者监管(内幕交易、操纵市场、信披违规、传播虚假信息、短线交易);IPO欺诈发行等违规专项执法;严格执行强制退市制度;加大新股发行力度;当然还有备受争议的“妖精论”…..

    只做事实陈述、不做评论。是非功过,也许只有等回过头的时候在看,才更加真切。

    四、欣泰电气与ST博元退市

    在市场大幅扩容的同时,另一个问题正在凸显,自15年前PT水仙首开依法退市之门后(A股退市制度始于2001年),不死鸟、退市机制却是饱受诟病,据统计,近八年来只有8家公司实施退市。

    2016年,共有两家公司退市,一家是博元投资,另一家是欣泰电气。其中,欣泰电气“一退到底”,在退市后不能恢复上市,这是因为根据相关规定,因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市,且创业板没有重新上市的制度安排。

    金融界网站评:卖资产、谋重组、政府补贴、粉饰业绩...甚至今年还出现了“中国好同学”、“卖房保壳”等一系列奇葩现象。

    近日中国证监会副主席姜洋表示。“对于走不动、跟不上或者有重大违法的上市公司,要严格执行强制退市制度,实现优胜劣汰,增强市场活力。”真心希望在2017年,退市政策能够继续加速完善,枪打“不死鸟”,不要让让A股成为“貔貅”,更不要让这些“老鼠屎”坏了A股这一整锅汤。

    七、英国退欧公投

    2016年6月24日,,英国脱欧公投尘埃落定,51.9%对48.1%的投票结果,英国竟然“脱欧”了。这不仅出乎全球的意料,连英国人自己都没有想到(公投结束后第二天就有100万英国人网上签名请愿要求进行第二次公投)。

    金融界网站评:英国就此退出加入了43年的欧盟。这是2016年的首个全球性的“黑天鹅事件”。全球市场强烈震荡,黄金一度怒涨100美元,英镑一度暴跌11%创31年新低。但A股却表现的有惊无险,盘中惊魂一跳后走出V形走势,创业板甚至翻红。从今年的所有黑天鹅事件中能总结出一个规律:“黑天鹅”砸出布局“坑”。

    六、刘主席痛批野蛮人,打击险资举牌

    2015年宝万之争夺人眼球,壕气冲天的险资2016年在A股继续买买买,出尽了风头。据数据显示,目前险资至少持有668家上市公司的股份,合计持股数量约712亿股。结果,监管“驾到”。其中,一贯行事低调的刘士余主席对野蛮人的痛批最为瞩目。他说道,“我希望资产管理人,不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精。”“你用来路不当的钱从事杠杆收购,行为上从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成行业的强盗,这是不可以的。这是在挑战国家金融法律法规的底线,也是挑战职业操守的底线,这是人性和商业道德的倒退和沦丧,根本不是金融创新” 。

    同时,保监会不断出招,在暂停前海人寿万能险业务后,也暂停了恒大人寿委托股票投资业务,并责令公司整改。保监会主席项俊波表示,保险业助推中国制造,就是要做善意的财务投资者,不做敌意的收购控制者。

    金融界网站评:险资们为了“表忠心”,纷纷着手撤退,举牌概念急速降温,市场的一大龙头板块轰然倒塌。此后虽有部分个股偶尔异动,但却像极了“回光返照”。

    七、深港通开通

    12月5日,深交所和港交所同时举行开通仪式,备受期待的深港通启动。至此,沪深港三地证券市场成功实现互联互通,中国资本市场对外开放又迈出重要一步。

    金融界网站评:人们之所以期待深港通,是因为怀念两年前以沪港通开通为起点的那一轮大牛市。但深港通开通后,股市表现平平,投资者似乎有些失望。不过,从另一个角度看,几年A股第三次被MSCI拒绝,深港通的开通,会在一定程度上加大加入MSCI的概率。

    八、特朗普当选总统

    11月9日,美国总统大选落下帷幕,特朗普当选美国第58届总统。大选之前,几乎所有民调都显示,希拉里将会以微弱优势取胜,“疯子”的当选再次出乎了市场的预料,成为2016年另一只“黑天鹅”。

    金融界网站评:受此影响,全球股市暴跌,日经一度跌逾5%,美股三大期指两个熔断,不过随着特朗普胜选局势逐渐确定,全球股市跌幅大幅收窄,美元跌幅也大幅减少。同样,这一次A股依旧是V形走势。而更为离谱的是,意味着川普(特朗普别译)胜利的川大智胜盘中逼近涨停,西仪股份(希拉里阿姨)跌停。

    九、债市风波

    12月股、债、汇三杀成了最受关注的词汇之一。12月12日,A股遭遇“黑色星期一”!沪指收跌2.5%,创6月13日以来最大跌幅,跌至四周最低。十年期国债期货刷新上市以来最大跌幅。接着离岸美元对人民币真奔6.94而去,一夜回到解放前。

    受国海萝卜章事件、年末资金紧张、美联储加息、央行去杠杆等事件影响,国内债市12月血流成河。从11月23日开始,十年国债收益率最高上行52个基点至 3.37%,十年期国开债最高上行74个基点至3.93%。期间,国债期货还出现了上市以来的首次跌停。

    金融界网站评:随着央行的“花式放水”以及国海萝卜章事件处理的阶段性“胜利”,风险暂告解除,随着恐慌情绪退潮,股债市场也逐步回归基本面。对于明年的A股,券商们更倾向关注抗通胀、受益改革和超跌成长等主线。

    十、人民币贬值&美联储加息

    2016年,人民币兑美元汇率出现较显著的贬值趋势,在一年多时间下调超过10%。尤其是在12月,人民币兑美元中间价击穿6.9,距心理关口7已是一步之遥(多次现破七乌龙)。随着汇率的下跌,外汇储备也较快流出。截至11月,外汇储备较2014年6月的峰值已经减少9416亿美元,降幅超过23%。

    同时,在12月15日久闻楼梯响的美联储终于加息了,另外美联储还发布了“鹰派加息”计划,即预计2017年加息三次。消息公布后,美股遭弃,道指在短线冲上纪录新高后迅速回落,一度跌近150点。美元则收复盘初跌幅,上涨逾1%,突破102一线。债市普遍遭抛售,短期美债收益率大涨。

    金融界网站评:出于对美联储加息会加速新兴市场美元资本外流的担忧,在每次议息会议前A股表现的都是“心惊胆战”。不过真正当靴子落地,A股只是一个低开后的震荡,预期久了,利空也就显得毫无意义了。再回溯到2016年年初,全球股市的大幅下挫也是受到美联储加息、流动性紧缩的冲击,但之后随着美国加息进度大幅不及预期,宽松延长,全球股市又普遍涨回了年初的跌幅。长期来看,股市的走势主要还是决定于经济基本面。

    当然,上述事件并不能涵盖2016年发生的一切,您心目中还有哪些事件没有出现?您对2016年股市的表现有何看法?您对2017年的A股又有何憧憬?下方留言,让我们看到。

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    责任编辑:李欣 RF12607

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