打开
    手机金融界
    打开APP 注册 登录

    首页 > 股票频道 > 正文

    三季度全球股市复盘:央妈大放水下 四季度怎么看?

    2019-10-02 07:27:32

    格隆汇 冥王星

    今天是三季度最后一个交易日,不知不觉,2019年已经过去四分之三了。

    A股今年上窜下跳,不过今年收益为正的应该还是多数吧。港股今年比较难做,美股十年长牛,许多人望穿秋眼的崩盘还没出现。今年的宏观主线两条,一是央妈放水,一是中美德扑赛,香港当然还要加上特殊事件,接下来仍然需要继续关注这几件事。

    全球市场复盘

    确切地讲,美股今晚还有一个交易日,欧洲目前也还没闭市。不过,除非今晚出现1987年那样的塌方,否则基本不影响我们以现在这个时间点上统计2019年前三季度全球股市的表现。

    截至2019年三季度,表现最好的是我大A,美股当然也不遑多让,毕竟人家是高位上又涨了这么多,而我们是先跌了一波,这好比有些人说的“先有十分之一,再有十倍股”。

    平时关注度低的南半球两个国家今年也表现的相当好,欧洲今年也不差,主流的指数基本涨了10个点以上。然后排名的就是日本跟印度,分别涨了8个点和7个点。

    韩国今年比较一般,基本收平,跟今年电子领域价格低迷应该有关,日韩贸易当然也是关系,另外,中美打架,韩国也有受伤。新加坡表现也一般,香港最差。

     三季度全球股市复盘:央妈大放水下,四季度怎么看?

    整体来讲,今年的股市算是符合逢9必涨的规律。

    细分行业来看,这里我们只讲中国投资者比较关心的A股、港股与美股。A股表现最好的是电信服务,不过这块没有太多意义,因为公司只有几只。除去电信服务,A股表现最好的就是信息技术、日常消费、金融板块和医疗保健,最差的是可选消费、房地产和能源。美股表现相对均匀,最差的是能源和医疗保健。

     三季度全球股市复盘:央妈大放水下,四季度怎么看?

    如果分行业只看最近的第三季度,可以看到,三季度各个市场都是很差的。

     三季度全球股市复盘:央妈大放水下,四季度怎么看?

    不过,9月份都有明显回升。9月A股表现最好的是金融和信息技术,如果没买这两块,基本上错过了9月的行情。港股9月不少板块涨得还可以,美股9月各个板块都有不错的涨幅,其中金融、公用事业和电信服务表现最好,另外能源和材料这类周期股也可以。

     三季度全球股市复盘:央妈大放水下,四季度怎么看?

    另外再带提一下科创板,7月22日,科创板开始迎客。目前来看,除了首批客赢得了一个短期的追捧,后来的基本上来就开始跌。截至9月30日,科创板一共上了33只,其中从最高价下来腰斩的6只,跌幅40%以上的25只。跌得最多的一只要晶晨股份,高位跌下来跌了58%。

    今天只有4只飘红,其中3只是新股,基本上是只见新人笑,只余旧人哭了,而且留给新人笑的时间也越来越短,比如晶晨股份,就笑了两天。

     三季度全球股市复盘:央妈大放水下,四季度怎么看?

    除了股市,投资者还比较关心的是黄金和人民币。黄金今年在央妈放水的刺激下,今年继续延续涨势,一度突破1500美元。人民币在中美的德扑赛中跌破了7。 

    2

    两条宏观主线

    今年的行情主要有两条宏观主线,一条是央妈们放水,一条是中美德扑赛。

    无论是股市,还是黄金,都多亏了央妈们的放水。央妈们的逆转来得如此之快,恐怕央妈们自己都没想到。

    像美联储,去年12月还加了一次息,由此引发了美股圣诞惊魂。随后美联储不断安慰市场,市场从押注美联储2019年加不加息,变成了押注美联储降不降息,这恐怕是年初许多人没有想到的。

    2019年7月,美联储2009年来首次降息25个点,2019年9月美联储再一次下调25个基点。

    之前因为美联储的强硬,各大央行还咬牙撑着。美联储一松口,各国央妈们都迫不及待了。统计一下,2019年以来宣布降息的央妈近30家。

    但全球的新一轮宽松是不是开始了呢?央妈们恐怕都回答不上。

    比如美联储吧,它一次又一次强调了7月和9月的降息并不意味着降息周期的开始,9月份的点阵图暗示今年可能不再降息了,气得特朗普疯狂发飙。

    美联储会这么纠结,是因为它不确定美国的经济到底是不是走在衰退的路上。因为从美国的消费数据和失业数据看,美国经济依然强劲。但是,从美国的制造业和私人投资看,经济又显示持续放缓的风险在上升,而商业投资又很大程度上受贸易摩擦影响,这点美联储无法衡量。

    再比如欧洲央妈,欧洲央妈是最会放飞自我的,都把利率降到了-0.5%。但很明显的,欧洲央妈内部关于要不要进一步降息是分歧很严重的,都已经到达公开指责的程度。

    还比如我们的央妈,降准倒是降了,降息?抱歉,你说啥?我没听见。

    这主要是我们国内有一个东西让央妈投鼠忌器,房价,放水又来一波上涨,到时候眼睛瞪谁?有人说通胀也是央妈忌惮的,不过,如果你细细拆解CPI,会发现,除了猪肉,其它其实都在2%以下,要担心的是通缩。

    第二条主线是中国跟美国的德扑赛。这场德扑赛里,美国的优势是筹码深,它手里有我们5500亿美元的出口筹码。打过德扑的人都和知道,筹码深的人喜欢霸陵,喜欢拿筹码吓唬对手,我们就经常看到特朗普动不动就是几千亿美元的中国商品加多少税。

    而我们的优势在于冷静沉着,这是德扑高手要具备的心理素质,尤其是筹码弱的时候。我们还有个优势是,特朗普想做成什么牌我们是知道的,那就是赢得2020年大选,毕竟无论他还想做什么,先要拿下眼前这场总统宝座大战。

    今年双方已经有过多个回合的下注与加注了,9月份休息了一下,下周应该又到下注的时候了。 

    3

    四季度怎么看

    之前提到过,流动性托底,经济压顶。

    9月份这波涨完之后,10月份又到了业绩检验的时候,从已经公布的宏观数据来看,好看的可能性很小。所以,涨了一波,估值上来了,经济又要来压压顶。

    但不出系统性风险,往下跌的空间会有限,跌多了,流动性又会来托底。

    虽然现在美联储对降息这件事有些犹疑,但最近美国金融市场有些动荡的,短期市场利率大幅上蹿,美联储被迫向市场注入了大量现金。

    这次事件目前普遍定性是技术因素导致,但根本原因还是美国政府债务的飙升导致的。2014年底美联储停止QE后,银行手上持有的美债就大幅上升,这吃掉了大量的准备金,导致银行体系的准备金不足。一旦突然出现对现金的需求激增(像9月要交季度税),短期金融市场的动荡就出现了。

    考虑美国政府未来有数万亿债务到期,不续期只会原地爆炸,续期美联储不买单也会爆炸,所以要不爆炸,美联储必须要重启QE。正如鲍威尔在FOMC新闻发布会上提到的,QE可能会提前到来。

    这无疑是对市场的流动性一大利好。

    下周的谈判难以预料,没谈好,会帮助经济来压顶,谈好了,除非是超级大礼包式的谈好(这个可能性很低),否则应该也逃不了短期的压顶。

    
    
    热搜三季度 全球股市 复盘

    责任编辑:伍书哲

    相关新闻

    不可不看

    

    精彩推荐

    猪年十大题材:最牛题材爆发76次涨停潮 2020年三大主线曝光

    01-25 07:27

    戏说鼠年股市运程——大周期牛熊转折的关键点

    01-26 08:28

    2020春晚科技创新 8K超高清与5G网络堪称“绝配”(附股)

    01-25 07:18

    防护服、红外测温仪、口服液 这些上市公司铁肩担责、踊跃捐赠

    01-24 07:45

    主力资金净流出868亿元 龙虎榜机构抢筹11股

    01-24 07:43

    新能源汽车环境回暖 产业链有望迎来春天(附股)

    01-24 07:31

    A股公司欠税图谱:10家就欠下43亿,某央企也上榜

    01-23 12:57

    A股1.38万亿商誉压顶!地雷集体炸响 两大板块成重灾区

    01-23 11:53

    预亏167亿元 *ST信威拉响暂停上市警报

    01-23 07:37

    中央应对疫情工作领导小组亮相!适当延长春节假期,股市会否推迟开市?

    01-27 06:36

    热门评论

    
    评论 分享